\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 039 Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) )
事件:会社は2021年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年に会社の売上高は4.18億元(YoY 14.30%)を実現し、母の純利益は0.61億元(YoY-40.34%)で、経営は純現在-0.45億元(YoY-255772%)である。2022 Q 1、会社は売上高0.68億元(YoY 10.16%)、帰母純利益-0.15億元(前年同期0.01億元)、経営純現-0.93億元(前年同期-0.70億元)を実現した。
2021第3四半期のプロジェクトの検収が遅れ、売上高が下落したと同時に、研究開発費用が大幅に増加し、年間業績が圧迫された。2021 Q 3は下流の季節性要素の影響を受けて、会社の一部のプロジェクトの検収が遅れているため、営業収入は前年同期比16.54%から0.50億元に減少し、同時に第3四半期の研究開発投入は前年同期比76.09%増加し、Q 3帰母純利益は前年同期比437.36%から-0.15億元に減少した。
研究開発の激励を重視し、研究開発人員の報酬の向上は明らかである。2021年末の会社の研究開発人員は235人(前年同期232人)で、年間研究開発費用は前年同期比46.89%増加し、研究開発投入総額が収入に占める割合は21.75%(前年同期16.92%)で、2022年のQ 1研究開発投入が収入に占める割合はさらに36.95%に上昇した。会社は研究開発人員に対する関連激励措置を重視し、すでに特許、ソフト著関連激励制度を公布し、研究開発人員の平均年俸は20.26万人から27.19万人に上昇した。2021年以内に会社は発明特許78件、新獲得38件を新たに申請し、新申請してソフト著70件を獲得した。
ビデオソリューション製品市場は堅固で、汎安全製品は急速に成長している。2021年、ビデオソリューション製品は営業収入2.51億元(YoY-6.11%)を獲得し、メディア文化市場は強固に拡大した。汎安全製品の営業収入は1億2300万元で、前年同期比79.47%増加し、粗利率は15.33ポイント増加した。現在、会社は成熟した汎安全ビデオ製品と解決策を形成し、スマート社会管理、スマート警務、金融、エネルギー、軌道交通などの汎安全業界の顧客に応用されている。
千万ドルの海外大単着陸証明会社はビデオ処理の核心技術分野で世界のリードしている地位にある。第1四半期、会社は芸超(アジア太平洋)有限会社と「アラブテレビ局のビデオ処理技術システム購買プロジェクト」に関する製品販売契約に署名し、契約金額は179317万ドルで、2022年の経営業績に積極的な影響を与えるだけでなく、会社の世界市場開拓の持続的な着地を推進し、同時に会社がビデオ処理の核心技術分野で世界のリード地位を証明した。
「購入」の格付けを維持します。当社は持続的な研究開発備蓄を通じて、すでに多くのシーンで深いビデオコア技術を蓄積し、典型的な「極客」の風格を持っていると考えています。今後5 Gの成熟は超ハイビジョンビデオの定着を推進し、会社はビデオコーデックのリーダーとして利益を得るだろう。同社は20222024年に営業収入5.50億元、7.03億元、8.92億元を実現し、帰母純利益0.87億元、1.15億元、1.46億元を実現し、「購入」格付けを維持する見通しだ。
リスクヒント:技術リスク;産業投資と政策実施の進度は予想を下回った。売掛金の貸倒リスクが激化する。収入季節性リスク。
