\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 29 Jafron Biomedical Co.Ltd(300529) )
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最近、同社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年の営業収入は26.75億元で、前年同期比37.15%増加し、帰母純利益は11.97億元で、前年同期比36.74%増加し、非後帰母純利益は11.37億元で、前年同期比35.17%増加した。2022年Q 1の営業収入は6.97億元で、前年同期比20.46%増加した。帰母純利益は3.35億元で、前年同期比18.32%増加した。非後帰母純利益は3億2300万元で、前年同期比17.83%増加した。
コメント:
三大主要業務は着実に成長し、会社の市場リード地位を強固にする。
2021年、会社全体の業務収入、経営業績はいずれも安定した成長を維持し、業務別に見る。
1腎臓病シリーズ製品の販売収入は17.24億元で、前年同期比27.70%増加し、すでに全国の6000軒以上の大中型病院をカバーし、2021年に3大重ポンドの医学サポートを追加し、会社の製品のカバー面と治療頻度を向上させた。
2肝臓病関連製品の販売収入は3.10億元で、前年同期比69.19%増加し、1500余りの病院をカバーし、関連する遠航プロジェクト、一市一センタープロジェクト、新入生計画は秩序正しく推進されている。
3重篤症分野の核心製品の販売収入は1.73億元で、前年同期比63.89%増加し、そのうちHA 380の販売収入は656758万元で、前年同期比532.1%増加し、急速に発展した。会社は引き続き重篤な分野での投入と配置を増やし、現在、製品は1000余りの病院をカバーしている。
研究開発の成果が多く、血液浄化製品の種類が絶えず豊富である。
同社は研究開発プロジェクトの投入を絶えず増やし、2021年には1.74億元に達し、前年同期比115.17%増加し、2022 Q 1は前年同期比95.03%増の407716万元に達した。2021年から現在まで、会社は7つの新製品登録証を追加し、20の医療機器製品登録証を持っている。中でも™中国初の細胞因子吸着柱製品として2021年12月に盛大に発売され、中国外の専門家の高度な肯定を得た。2022年、子会社天津市標準生物製剤有限会社の血液透析濃縮液と血液透析乾燥粉は前後して医療器械登録証を取得し、会社の新製品中空繊維血液透析器はCE認証を獲得し、会社の血液浄化産業チェーンの製品種類をさらに豊富にした。
深センの価格交渉に積極的に参加し、灌流器製品は浙江省でネットを掛けることに成功した。
我々は,灌流器製品は比較的強い消費属性を有し,まだ広範囲の集中購買を展開していない地域があると考えている。深セン市は2021年に同類製品の価格交渉を展開し、価格はやや下がり、会社全体の製品価格体系は安定している。2021年末、浙江省は腎臓科関連の血液灌流器を同時に価格カタログと医療保険に組み入れ、会社の製品の浙江地区での販売を支援した。
利益予測と投資格付け:私たちは疫病の影響が持続すると予想し、収入と純利益予測を小幅に引き下げ、会社の20222024年の営業収入はそれぞれ36.01/48.70/65.89億元(20222023年前値はそれぞれ37.46/52.10億元)、帰母純利益はそれぞれ16.01/21.65/29.16億元(20222023年前値はそれぞれ16.20/21.77億元)と予想している。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント:販売が予想に及ばない;臨床試験の進度は予想に及ばなかった。製品価格が下がるリスク
