\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 927 Sinosoft Co.Ltd(603927) )
保険の信用は先頭に立って、“買います”の格付けを維持します
2022年第1四半期、会社は12.46億元の収入を実現し、前年同期比2.15%下落した。会社は保険信創のリーダーであり、自主研究開発の核心システムは高い市場シェアを持っており、政策は肝心な技術が自主的にコントロールできることを明確にし、会社の成長駆動は変わらない。われわれは利益予測を維持し、20222024年の帰母純利益は7.60、9.91、12.60億元、EPSは1.28、1.67、2.12元と予想され、現在の株価はPEに対して17.8、13.6、10.7倍で、「購入」の格付けを維持している。
事件：会社が2022年第1四半期報告を発表
2022年第1四半期、会社の収入は12.46億元を実現し、前年同期比2.15%下落した。帰母純利益は0.07億元で、前年同期比7.77%増加した。非帰母純利益0.05億元を実現し、前年同期比25.15%下落した。会社の収入と非利益は下落し、主に疫病の影響が交付されたことによると予想されています。
保険ITは急速に発展し、政策は肝心な技術が自主的にコントロールできることを明確にした。
(1)空間が広い:中国の保険の深さと密度はまだ低いレベルにあり、保険料の規模の増加空間が広く、さらに保険業界のIT情報化の投入の急速な増加を牽引している。CCIDによると、2024年に中国の保険ITソリューションの市場規模は250.4億元に達し、空間が広いと予想されている。(2)政策触媒:2022年1月、銀保監会は「銀行業保険業のデジタル化転換の指導意見」を発表し、「デジタル経済建設を加速させ、銀行業保険業のデジタル化転換を全面的に推進する」ことを要求した。
会社のトップの地位は安定しており、業界情報化の加速から十分な利益を得ることが期待されている。
(1)IDCデータによると、2020年の保険ITソリューション市場シェアは35.0%に達し、業界2位をはるかに上回った。会社は中国科学院ソフトウェア所と海淀国資委員会に背を向け、良質な長期取引先を持ち、リーダーシップが安定している。(2)会社は中国で最も早く保険コアシステムを開発したメーカーとして、多くのコア製品を研究し、製品マトリクスが完備している。会社が自主的に開発した核心システムは高い市場シェアを持っており、政策の触媒の下で、加速発展期を迎える見込みだ。(3)会社は積極的に「保険+」戦略を推進し、大健康、大交通、大消費、大安全などの分野を重点的に推進し、現在、各分野のプロジェクトが徐々に着地し、業務の境界を絶えず拡大する見込みである。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばない;保険ITの投入が予想に及ばない。
