\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 79 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) )
核心的な観点：
事件会社は2022年第1四半期報を発表した。2022 Q 1会社の売上高は787831万元で、前年同期比-47.30%増だった。帰母純利益-469442万元を実現し、前年同期比-289.49%増減した。非課税後の純利益は-4958.0万元で、前年同期比-679.14%増だった。
22 Q 1の業績は季節的な変動とCOVID-19の疫病要因の影響を受け、契約締結と営業収入の確認はいずれも大きな影響を受けた。会社2022 Q 1の業績は前年同期比で黒字から赤字に転じた。一方、会社の顧客層は政府、電信事業者、金融、交通などの分野の顧客を主とし、採用した予算管理制度と集中購買制度などの影響を受け、会社の営業収入はこれまで明らかな季節性の特徴を示しており、主に下半期、特に第4四半期に集中している。一方、第1四半期のCOVID-19疫病の影响を受けて、会社の政企の取引先は操業停止あるいは操業再開の延期を停止して、入札募集と契約の仕入れの流れのリズムは著しく減速して甚だしきに至っては停滞して、会社の契約の締結は前年同期比で激減して、元の注文は延期されて、同時に、疫病は以前の手の注文のプロセスの推進に影响して、会社の第1四半期の営業収入の確認に不利な影響を及ぼした。
2021年の売上高の増加は良好で、販売費用率の向上は比較的大きく、持続的に高い研究開発投入である。2021年に会社の売上高は8.63億元を実現し、前年同期比34.80%増加した。帰母純利益は2億4800万元で、前年同期比1.53%増加した。非後帰母純利益は2.21億元で、前年同期比31.89%増加した。報告期間中の会社の粗金利は76.96%で、前年同期比2.98 pct減少した。期間費用率は53.42%で、前年同期比1.40 pct上昇した。経営性現金の純流量は2億5500万ドルで、前年同期比106.95%上昇した。会社は長期にわたって高い研究開発投入を維持し、2021年の研究開発投入は2.43億元で、前年同期比20.52%増加し、売上高に占める割合は28.12%に達した。また、同社の販売費用率は21.43%で、前年同期比7.45 pctと大幅に上昇した。主に報告期間中に同社の販売規模が拡大し、市場開拓に力を入れ、全国をカバーするマーケティングネットワークの建設に力を入れたためだ。
非基礎ソフトウェア業務は目立っており、信創業務には依然として大きな成長潜在力がある。2021年、会社の非基礎ソフトウェア業務は高速成長を実現した。すなわち、安全製品、スマート応急と政企業デジタル化転換業務はそれぞれ前年同期比30.02%/67.94%/42.68%増加し、収入の合計割合は61%に達した。会社は“データ+”と“安全+”の2大製品体系を作り上げて、そして“知恵+”の戦略を指導して政企業のデジタル化の転換を配置して、2021年12月31日まで、会社の製品と解決方案は広範に中国の数千の業界と関連業務の分野にサービスして、電信、金融、政府、エネルギー、交通などの業界の分野の5000余りの企業級のユーザーと2000余りのパートナーを持っています。
役員の増加は発展の自信を示している。4月26日、会社は実際の支配人、理事長兼総経理の黄永軍氏を公告し、取締役、副総経理、財務総監兼取締役会秘書の徐少璞氏は2022年5月5日から6ヶ月以内に、自己または自己資金で会社の株式を増資する計画で、増資金額の合計は人民元3000万元を下回らず、5000万元を超えない。今回の増加の目的は、会社の将来の業績と会社の株式の長期投資価値に対する自信に基づいて、会社の持続的、安定的、健全な発展をよりよく促進し、資本市場の安定と会社の投資家の利益を維持することである。
投資提案 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 国産ミドルウェアのトップメーカーとして党政、電信、金融などの分野で優位な地位を獲得し、業界の信創プロセスは疫病の影響を受けているが、長期的な成長空間を変えず、会社の信創業務は依然として大きな成長潜在力を持っている。同時に、クラウドコンピューティングとデジタル経済の発展も会社に新しい増量機会をもたらし、会社の非基礎ソフトウェア業務の成長率が目立っている。しかし、2022 Q 1 COVID-19の疫病が会社の新しい注文の締結と交付検収に影響し、この要素の影響の締め切り時間はまだ確認されていないため、当社は20222024年にEPSがそれぞれ0.901201.58元で、対応PEは166212399.44であると予測している。推奨評価を維持します。
リスクはCOVID-19疫病の持続的なリスクを示唆する。信創の進展が予想に及ばないリスク。市場競争が激しく価格が下がるリスクがある。
