\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 131 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
収入端は安定した成長を維持している。費用の増加が多く、短期利益の負担が大きい。
4月26日、 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) は2022年第1四半期の報告書を発表した。2022年Q 1会社の売上高は3.00億元で、前年同期比33.02%増加した。帰母純利益は6234万元で、前年同期比15.06%増加した。非帰母純利益は5880万元で、前年同期比9.97%増加した。全体的に、バックエンド業務の高基数の下で、全体の売上高は依然として安定した成長を維持し、予想に合っている。上場後、会社は各業務ラインの能力建設を強化し、費用の増加が多く、利益の端は短期的に引き続き圧力を受けている。利益能力では、2022 Q 1の粗利率は57.78%で、前年同期比3.53 pct上昇した。純金利は20.59%で、前年同期比3.43 pct下落した。費用端、販売費用1989万(+61%)管理費用3681万(+100%);研究開発費用は3347万(+85%)で、以上の3つの費用の増加が多い。この2年間の会社の経営状況を振り返ると、2021 Q 1はバックエンドプロジェクトの納品により、当期利益は2021年の年間最高水準となり、2021 Q 2から収入は15-20%の伸び率を維持し、成長性が強い。 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) 前後の一体化配置、全プロセスサービス薬品研究開発の技術プラットフォームを構築し、当社は会社の長期的な発展を期待している。われわれは利益予測を維持し、20222024年の帰母純利益はそれぞれ2.73/4.00/5.81億元、EPSはそれぞれ3.67/5.38/7.82元で、現在の株価はP/Eに対応してそれぞれ35.1/24.0/16.5倍で、「購入」の格付けを維持している。
上場後、会社は各業務ラインの能力建設を強化し、エネルギー蓄積を長期にわたって発展させる。
上場後、会社は上海、安徽馬鞍山、山東煙台の技術プラットフォームの建設を強化し、管理職能を健全にし、運営能力を高めるために人員を拡充し、給与業績構造を最適化し、相応の費用が増加した。先端業務は製品ラインの拡大を加速させ、ツール化合物、分子ブロックサービス能力が急速に向上し、相応の研究開発費用支出が増加した。業務ブランド力を向上させ、中国の国際ビジネス販売人員と広告費用の投入を強化し、前後のサービス能力の建設を絶えず強化し、全プロセスのサービス薬品研究開発の技術プラットフォームをさらにアップグレードし、長期的な発展を蓄える。われわれは、投資建設/買収合併プロジェクトの続々と運営に投入されるにつれて、会社の前後端のサービス能力が大幅に向上し、将来の業績の持続的な急速な成長を推進し、長期的な発展の見通しが広いと予想している。
リスク提示:特許リスク;生産能力の投入は予想に及ばない。核心技術者の流失;環境保護と安全生産リスク。
