\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 92 Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) )
会社は2021年度と2022年第1四半期の業績を発表した。
2021年間：会社は収入11億（-13%）を実現し、母の純利益は3.3億（+5%）であり、非純利益は2.6億（-9%）である。
2021 Q 4：会社は収入4.1億（-14%）、帰母純利益1.2億（-16%）、控除非純利益0.9億（-35%）を実現
2022 Q 1：会社は2.7億（+20%）の収入を実現し、母の純利益は0.5億（-2%）で、非純利益は0.5億（+4%）である。
収益:
21年の年間ブランドオンラインマーケティングは2.3億(-46%)の収入を実現し、ブランドオンライン管理は6.0億(+16%)の収入を実現し、オンライン販売は2.6億(-26%)の収入を実現した。
22年のQ 1収入は安定して増加し、疫病の妨害の下でQ 1の新しいブランドの貢献と21 Q 3ブランドの収穫期に入ると予想されている。
マージン:
粗金利は年間48%(+0.2 pct)、Q 4は47%(-7.5 pct)を実現した。22年Q 1は44%(−4.4 pct)であった。このうち、21年間のブランドオンラインマーケティング業務は粗金利45%(-3.3 pct)、ブランドオンライン管理業務は粗金利59%(-7.2 pct)、オンライン販売業務は粗金利28%(+8.6 pct)を実現した。
利益:
21年：費用コントロール+投資収益
年間純金利は29%(+4.9 pct)を実現し、そのうち投資収益は0.6億ドルで、純金利の影響は約+4 pctと予想されている。21年Q 4は30%(前年同期-0.5 pct);
年間費用15%(+0.3 pct)、販売費用率は前年同期-4 pctで、主なオンラインマーケティングサービス業務は前年同期比下落し、管理費用率は前年同期比4 pct主な組織能力建設投入によるものである。Q 4は15%(+5.3 pct)で、販売、管理費用率はそれぞれ前年同期比2.5、5.0 pctだった。
22年Q 1：オンライン料金同増
22 Q 1の純金利は19%(-4 pct)、期間費用率Q 1は18%(+3 pct)、販売費用率は前年同期+4.3 pctで、主にブランドのオンラインマーケティングサービス、オンライン販売業務の増加による。
投資アドバイス：
疫病の影響と会社のオンライン業務の発展を考慮して、20222024年の収入は14、16、17億(前値は19、24億)で、前年同期比19%、15%、12%増加し、帰母純利益は3.9、4.4、4.9億(前値は5.3、6.4億)と予想され、前年同期比18%、15%、10%増加し、PEは17、15、14 Xに対応し、購入格付けを維持している。
リスクのヒント:
下流需要が予想に及ばない、品目の開拓が予想に及ばない、上流原材料のコスト変動、供給不足など、海運運賃の上昇及び港の渋滞による貨物の納品がタイムリーでないリスク、新技術の反復リスク、第三者データの歪みリスク、研究報告に使用される公開資料には情報の遅れ或いは更新がタイムリーでないリスク、政策リスクがある可能性がある。
