\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 015 Qingdao Baheal Medical Inc(301015) )
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2022年4月26日に会社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年に会社の営業収入は70.52億元を実現し、前年同期比19.94%増加した。2票制業務を還元した後、会社の営業収入は77.87億元で、前年同期比27.55%増加し、帰母純利益は4.23億元で、前年同期比55.04%増加した。2022年Q 1第1四半期の会社の営業収入は18.60億元で、前年同期比14.43%増加した。帰母純利益は0.88億元で、前年同期比2.79%増加した。非帰母純利益は0.95億元で、前年同期比14.32%増加した。
コメント:
業績の増加は予想に合って、ブランド運営業務の持続的な発展力2021年会社の各業務は持続的に安定的に増加し、そのうち核心業務のブランド運営は営業収入29.05億元を実現し、前年同期比34.11%増加し、営業総収入に占める割合は41.2%に上昇した。会社の主な利益源です。卸売配送業務の営業収入は37.06億元で、前年同期比9.94%増加した。小売業務の営業収入は4億1900万元で、前年同期比27.93%増加した。
ブランドマトリックスは急速に拡張し、生態型Big Pharmaに徐々に進出している。
2021年、同社はブランドグローリー製薬を新たに運営するヒシュミ、アンスタイレの適加坦、衛喜康、ベタンリー、CSL Behringの安博美、羅氏製薬のヒロダとトロケを追加した。2022年に Shanghai Yizhong Pharmaceutical Co.Ltd(688091) の「注射用スギノールポリマービーム」を追加し、OTCおよび大健康、OTXなどの処方薬と腫瘍などの特効薬の多ブランドのマトリックスを形成し、核心競争力が際立った。2021年、会社の各ブランドは安定した成長を維持し、そのうちコアブランドの迪巧シリーズは営業収入が13.78億元で、前年同期比16.41%増加し、2票制業務を還元した後、営業収入が14.48億元で、前年同期比16.86%増加した。核心ブランドの泌特シリーズは営業収入3.10億元を実現し、前年同期比12.02%増加し、2票制業務を還元した後、営業収入4.19億元を実現し、前年同期比27.74%増加した。新規運営ブランドの海露シリーズは営業収入2億9800万ドルを実現し、他のブランドも安定した成長を実現した。
同時に、会社は商業化プラットフォームを基礎とし、医療シーンの最適化を導きとし、戦略のグレードアップを推進し、百洋智心、華科先鋒などの企業を革新孵化させ、多種の形式を通じて産業クラスタを構築し、生態型Big Pharmaに徐々に邁進している。
収益予測と評価
会社はブランドマトリクスの拡張を加速し続け、業績は安定した成長を維持する見込みだ。同社の2021年年報と2022年第1四半期報の状況によると、20222023年の純利益予測は5.34/6.57億元から5.21/6.34億元に引き下げられ、2024年の純利益予測は7.59億元で、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:ブランド運営業務集中リスク、薬品品質リスク、政策リスク、市場競争激化リスク
