\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 561 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
事件:会社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年の会社の売上高は58.09億元で、前年同期比39.64%増加した。帰母純利益は-5.5億元で、損失は前年同期比65.91%増加した。2022年Q 1の売上高は6億5900万元で、前年同期比44.52%増加した。帰母純利益は-4.81億元で、損失は前年同期比10.41%減少した。
収入は高成長を続け、粗利率は着実に上昇している。2021年の売上高規模は58億を超え、39.60%の高成長を実現し、成長率は業界をリードし続け、業界のトップの地位は安定しており、この5年間(20172021)の複合成長率は63.08%で、1人当たりの売上高は前年同期比12.70%上昇した。2021年に会社の粗利率は60.01%に上昇し、前年同期比0.44 pct上昇した。安全製品の粗利率は77.02%で、前年同期比4.78 pct上昇した。
データ安全高景気は関基業界の牽引効果を重ね、収益の安定した基盤を構築した。2021年、データセキュリティとプライバシー保護製品の収入は11億元を突破し、前年同期比50%以上増加した。関基業界の顧客の安全需要は「クラウド、大、工」などの新しいシーンと製品の「体系化、実戦化、協同連動」をカバーする新しい特徴を示している。公検法司の収入は9億元を超え、収入が主な収入に占める割合は16%を超え、前年同期より45%増加した。企業級の顧客収入は31億元を超え、収入が主な収入に占める割合は54%近くで、前年同期比36%近く増加した。収入が主な業務収入の5%を超える関基業界の中で、運営者業界の成長率は66%を超えた。医療衛生の増加率は60%を超えた。エネルギー業界の成長率は54%を超えた。金融業界の成長率は30%近くだ。同時に2022年1-3月の新規注文は9億元を超え、前年同期比65%を超え、後続の成長のために良好な基礎を築いた。
研究開発プラットフォームは初めて険しく現れ、新しいコース製品の優位性をさらに際立たせた。2021年、新コース製品の収入が安全収入に占める割合は70%を超え、そのうち、データ安全とプライバシー保護収入は前年同期比50%増加した。会社は「研究開発プラットフォーム化」戦略を揺るぎなく推進し、長年にわたる研究開発の投入はすでに徐々に利益を得ており、標準化生産で顧客の個性化ニーズを満たす「標準化」核心製品の品質と性能を全面的に向上させ、核心製品の収入規模、粗利率を明らかに向上させ、多くの新コース製品の市場占有率と競争力を持続的に全業界をリードしている。
投資提案:網安業界が長期にわたって高成長を維持しているリーダーとして、会社はデジタル化の波の下での配当を広く受益し、20222024年のEPSは:0.12元、0.45元、0.73元であると予想されている。現在の株価PEに対する評価値は378 X、99 X、61 Xで、「推薦」格付けを維持している。
リスクヒント:政策の実施は予想に及ばず、会社の業務の進展は予想に及ばず、市場競争が激化している。
