\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 056 Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) )
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2021年、会社は営業収入3.69億元を実現し、前年同期比5.81%増加した。帰母純利益は0.69億元で、前年同期比6.44%増加した。
投資のポイント：
試料の前処理器具は陳腐化して新しいものを出して、品類は更に豊富です。2021年、会社はEV 400 H回転蒸発器、HPSE-6 Ultra高効率快速溶剤抽出器、新製品Minilab 3000全自動液体処理プラットフォーム、Flex-MVP全自動高フラックス真空濃縮器などの新製品の前処理製品を発売し、製品の更新とアップグレードと品類の豊富さを実現し、会社のサンプル前処理分野での競争力をさらに向上させた。
ICP-MSは販売を実現し、2つの質量分析製品が研究で新たな成長空間を開くことが期待されている。2021年、会社は正式にインダクタンス結合プラズマ質量分析計を発表し、半導体、医療、伝統分野で販売を実現し、営業収入303.92万元を実現し、会社の質量分析製品は市場の認可を得た。同時に、会社は依然として2つの質量分析を研究しており、1つはインダクタンス結合プラズマ四極棒-飛行時間質量分析計(ICP-Q-TOF-MS)であり、主に細胞と元素レベルの科学研究に向いている。もう一つはインダクタンス結合プラズマ直列四極ロッド質量分析計(ICPMS-MS)で、検出感度が高く、干渉抵抗能力が強く、検出限界が低いという特徴があり、主に半導体業界向けである。2つの研究製品が順調に着地すれば、会社のために新しい成長空間を開くことができます。
粗金利は安定を保ち、販売費用率はやや上昇した。2021年、会社の粗利率は48.44%で、前年同期比0.17 pct減少した。純金利は18.82%で、前年同期比0.09 pct上昇し、安定を維持した。出張旅費と株式激励計画の株式支払い費用が増加したため、販売費用は前年同期比13.93%増の532658万元に達し、販売費用率は前年同期比1.03 pct増の14.44%に上昇した。
利益予測と投資格付けは、会社のサンプルの前処理製品の配置がそろっており、顧客の粘性が高く、競争力が強いと考えています。質量分析計製品はすでに販売を実現し、将来、研究プロジェクトの着地は新しい業績成長点をもたらす見込みだ。同社の20222023/2024年の帰母純利益はそれぞれ0.78/0.86/10.03億元で、対応PEは26/23/20倍で、初めてカバーされ、「増持」格付けを与えた。
リスク提示質量分析計の販売規模は予想に及ばない。研究プロジェクトの着地の進展は予想に及ばない。業界競争がますます激しくなるリスク;製品の粗利率の下落リスク;実験室の工事建設の進度は予想されるリスクに及ばない。
