\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 131 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
事件:2022年4月26日に会社は2022年第1四半期の報告を発表し、2022 Q 1会社は売上高3.00億元を実現し、前年同期比33.02%増加した。帰母純利益は0.62億元で、前年同期比15.06%増加した。非課税後の純利益は0.59億元で、前年同期比9.97%増加した。
2022 Q 1の売上高は前年同期比33.02%増加し、収入の増加は予想に合致した:販売側、2022 Q 1会社は売上高3.00億元を実現し、前年同期比33.02%増加し、先端ツール化合物/分子ブロック業務と後端原料薬/中間体開発業務はいずれも持続的に急速に発展し、収入の増加は予想に合致した。利益端、2022 Q 1会社は純利益0.62億元を実現し、前年同期比15.06%増加した。非課税後の純利益は0.59億元で、前年同期比9.97%増加した。利益の伸び率の減速は主に費用の投入が多いことによるものだ。2022 Q 1の管理費用率、研究開発費用率はそれぞれ12.27%、11.16%で、それぞれ前年同期比4.12ポイント、3.12ポイント増加した。
製品と取引先を開拓することを通じて、先端分子ブロック/ツール化合物業務の安定した発展を駆動する:製品の開拓の面で、会社の分子ブロック/ツール化合物製品の数は2018年の3万個から2021年の5.86万個に急速に拡大し、会社は積極的に手性分子ブロックの設計と開発、COVID-19肺炎分野のツール分子の研究と開発、薬物断片分子ライブラリの開発などの多くのプロジェクトの研究を展開し、現在、先端業務製品の応用分野は癌、神経科学、免疫学などの人気分野をカバーしている。顧客開発の面では、多くの多国籍薬企業、世界の有名な大学、科学研究院、CRO会社、海外の有名な薬物研究開発試薬専門ディーラーと安定した協力関係を確立している。
新生産能力は徐々に生産を開始することが期待され、バックエンドのCDMO業務の急速な台頭を駆動する:会社は現在プロジェクトのパイプラインが豊富で、2021年末までに、臨床前/I期臨床、II期臨床、III期臨床、新薬上場申告段階、承認された上場プロジェクトはそれぞれ148個、10個、7個、3個、5個である。ますます増加する注文の需要を満たすために、会社は積極的にバックエンド業務の生産能力を拡張します。このうち、原料薬/中間体生産能力の建設については、会社の公告に基づき、2021年に馬鞍山が建設した産業化基地の第1期プロジェクト(設計年生産能力680 m 3)を迅速に推進し、2022 H 2の生産運営を予定している。ADC生産能力建設の面では、会社の公告に基づき、安徽皓元研究開発センターで建設に投資したADC高活産線が2021年に生産を開始し、新たに増加した2つの生産ラインが急速に推進されており、一部の生産能力は2022年に続々と釈放される見込みだ。
投資提案:20222024年に会社はそれぞれ純利益2.70億元、3.82億元、5.37億元を実現し、それぞれ前年同期比41.4%、41.2%、40.7%増加すると予想している。購入-Aの投資格付けを与える。
リスク提示:新製品の研究開発リスク、一部の製品の販売が顧客プロジェクトの進展の影響を受けるリスク、為替レートの変動リスク、生産能力の投入が予想に及ばないリスクなど。
