\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
2022 Q 1業績は高度成長を続け、引き続き「購入」格付けを維持
同社の2022 Q 1収入は1.92億元で、前年同期比126.88%増加し、帰母純利益は1.01億元で、前年同期比147.81%増加し、純利益は予告区間127.89%-152.40%の中枢に達し、予想に合致し、主にダイヤモンドと工業ダイヤモンド製品の育成価格が上昇した。現在、ダイヤモンドと工業ダイヤモンドを育成する業界は依然として高い景気段階にあり、GJEPCによると、2022年3月にインドで育成されたダイヤモンドブランクの輸入は前年同期比157%増加し、浸透率は9.1%上昇し、前月比2.1 pct上昇した。輸出は前年同期比59%増、浸透率は5.9%で、前月比はほぼ横ばいだった。会社は業界を楽しんでいる。β同時に急速に生産を拡大し、プロセスを向上させるα属性、私達は利益の予測を維持して、20222024年の帰母の純利益は4.4/66.6/9.5億元で、EPSに対応して7.3/10.9/15.7元で、現在の株価は20222024年のPEに対応して35.2/23.7/16.5倍で、“買います”の格付けを維持します。
ダイヤモンドの価格上昇を育成して業績の増加に強い支持を提供し、着実に生産を拡大し、市場シェアの向上が期待されている。
(1)育成ダイヤモンドの価格は一斉に上昇し、2021年の育成ダイヤモンドの単価は632.46元/カラットで、同132.04%増加し、販売台数は同127.59%増加し、2022 Q 1中下流の需要が旺盛で値上げ傾向が持続し、前受金の増加により契約負債は同64.65%増加した。ダイヤモンド単結晶:2022 Q 1上流プレス供給の緊張を背景に、ダイヤモンドを育成しても工業ダイヤモンドの生産能力を押出し、単結晶の供給が需要に追いつかず価格を引き続き上昇させ、10%前後の値上げが予想され、2022年の工業ダイヤモンドの利益率は依然として高いレベルを維持すると予想されている。(2)着実に生産を拡大する:現在、運行中の六面プレスは約700台、2021年にダイヤモンドの年間生産能力は33.33万カラットを育成し、生産能力利用率は97.78%、生産販売率は95.67%で、募集は約1800台(毎年600台前後を投入する)、1500台をダイヤモンドの育成に使用する予定で、募集はダイヤモンドの育成シェアを高め、単結晶のリーダーの地位を強固にする見込みである。
強い研究開発は技術の突破を実現するのに役立ち、利益能力は前年同期比でいずれも向上し、現金が豊富である。
(1)収益能力:2022 Q 1の粗利率は69.17%で、前年同期より+5.38 pct、環比+2.82 pctで、主に高毛金利の育成ダイヤモンド業務の割合が上昇した。2022 Q 1の販売/管理/財務/研究開発費用率はそれぞれ0.69%/3.03%/-0.77%/5.54%で、前年同期比-1.32/-0.09/-1.21/+1.32 pctで、財務費用率の低下は主に銀行の引受保証金の利息を受け取り、ダイヤモンド業務を育成する技術の突破を実現するのに役立つ。2022 Q 1の純金利は52.78%で、前年同期比+4.46 pct、環比+1.9 pctだった。(2)運営能力:経営性キャッシュフローの純額は0.85億元で、前年同期比167.26%増加し、通貨資金は2.7億元で、現金が豊富である。
リスクヒント:生産能力の拡張が予想に及ばない;ダイヤモンドの育成需要は予想に及ばない。市場競争が激化する。
