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イベントの概要
2022年4月25日夜、 Xiamen Jihong Technology Co.Ltd(002803) は年度報告書を発表し、2021年に会社の売上高は51.78億元で、前年同期比17.40%増加し、帰母純利益は2.27億元で、前年同期比59.32%減少した。
越境電子商取引の粗利率が下がり、研究開発費用率が上昇した。
会社全体の粗金利は38.39%で、前年同期比4.73 pct減少した。分業事務によると、To C-インターネットマーケティング電子商取引業務の粗利率は57.70%で、前年同期比2.09 pct減少し、環境保護食品包装業務の粗利率は24.05%で、前年同期比4.31 pct上昇し、カラー包装業務の粗利率は11.94%で、前年同期比4.68 pct減少した。費用率は、販売費用率28.02%で、前年同期比3.96 pct、管理費用率2.55%で、前年同期比0.07 pct、研究開発費用率2.43%で、前年同期比0.61 pct上昇した。報告期間内に主な業務は重大な変化が発生していない。主にTo C端-正確なマーケティング越境電子商取引業務と大顧客に全案マーケティング設計を提供する包装サービス業務である。
越境電子商取引は精細化運営を深く耕し、ファーウェイと協力してデジタル化の転換を加速させる。
会社は国境を越えた電子商取引業務を精細化して運営し、経済環境と市場相場の変化状況に応じて適時にマーケティング戦略を調整し、サプライチェーン資源を持続的に最適化し、マルチプラットフォームの投入、マルチモデルの運行を行い、積極的に販売市場を開拓し、注文規模は前年同期比40%を超え、営業収入28.3億元を実現し、前年同期比11%増加し、帰母純利益1.72億元を実現し、前年同期比53%減少した。越境電子商取引業務の在庫金額は約9000万元で、在庫比は3%前後に抑えられている。越境電子商取引業務の利益が前年同期比で大幅に減少したのは主に(1)疫情が輸送物流の時効に影響し、さらに商品の署名に影響した。
(2)業界競争が激化し、低価格戦略と購入量の競売が全体の利益空間を圧縮する。(3)会計計算はさらに慎重である。会社は引き続き電子商取引SaaS業務に投入し、会社はクラウドコンピューティング、AI、ビッグデータ、マルチメディア技術などの多元化の革新技術を引き続き探求し、会社のデジタル化の転換をさらに加速させ、より全面的で、より深いデータ駆動とデジタル革新を実現する。
nft技術賦能白酒マーケティング、秦宇宙プラットフォーム発力デジタルコレクション。
2021年、会社は中国の白酒小売業務を開始し、ブロックチェーンとnft技術を白酒マーケティング分野に運用し、限定金のデジタルソース酒を発売した。会社のインタラクティブで公開しやすい情報によると、現在、同社傘下のデジタルコレクションプラットフォーム秦宇宙登録ユーザーは25万人を超えている。同社は秦宇宙が発売した「シルクロード」の中国味噌酒の標準サンプルと「機動三国」の小酒シリーズのデジタル味噌酒(デジタルコレクション+実物味噌酒)を通じてオンラインで完売した。「デジタルコレクション+実物」は新時代独自の身分標識とコレクション価値を持ち、チェーン上のデジタル標識は消費者の商品に対する所有権を保障している。国が「文化の自信」と「文化産業のデジタル化」を大いに推進する大趨勢の下で、デジタルコレクションの発行と流通は良質な文化の輸出と伝播に対して積極的な意義を持っており、現在、中国のデジタルコレクション市場は高度に景気がいいと考えている。
投資アドバイス:「購入」評価の維持
同社の年報と結びつけて、20222024年の売上高59.89/70.32/(未予測)億元の予測を57.18/66.60/73.11億元に調整し、20222024年の純利益3.36/4.78/(未予測)億元の予測を2.52/3.04/3.49億元に調整し、EPS 1.23/1.48/(未予測)元の予測を0.67/0.80/0.92元に調整し、2022年4月26日の10.03元/株価終値に対応した。PEはそれぞれ15,12,11倍であった。2021年にマクロ経済環境の影響を受けて、会社の業績は予想を下回ったが、私たちの会社の長期価値に対する期待に影響を与えず、現在、会社の株価の評価レベルは低く、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
新業務の開拓は予想リスクに及ばず、疫病はマクロ経済リスクに影響し、原材料価格の変動リスクである。
