\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 324 Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) )
イベント:
Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) 年報及び一季報を発表する：
1)2021年:営業収入12.33億元を実現し、前年同期比31.49%増加した。帰母純利益は1億5200万元で、前年同期比25.28%増加した。
2)2022 Q 1:売上高1.89億元を実現し、前年同期比7.53%増加した。帰母純利益は0.14億元で、前年同期比17.81%増加した。
投資のポイント：
光電表示と集積回路応用分野の二輪駆動は、手書きで10.22億元に達した。2021年会社の光電表示、集積回路業界の収入が主な業務に占める割合はそれぞれ42.89%/46.52%で、すでに「二輪駆動」の構造を実現した。会社は汎半導体分野の国産代替と産業の低炭素環境保護の要求から利益を得て、注文の需要は旺盛です。2021年に会社が新たに注文した総額は14億3800万元(税込)で、前年同期比55.44%で、現在、手で注文した金額は約10.22億元(税込、落札した契約書に署名していない、意向性の注文書を含む)で、後続の業務の展開に堅固な基礎を提供している。旺盛な需要駆動の下で、会社の2021年の純利益は前年同期比25.28%、2022 Q 1の純利益は前年同期比17.81%だった。
研究開発の投入を増やし、汎半導体プロセス付属設備が進展した。2021年に会社の研究開発に0.56億元を投入し、前年同期比44.36%で、現在までに、会社と子会社の有効特許は243件で、そのうち発明特許は6件、実用新案特許は221件、ソフトウェア登録は15件、外観設計特許は1件である。会社IPOが募集した「国産半導体プロセス付属設備及び重要部品プロジェクト」は、2期に分けて投資建設し、研究開発、製造、販売とメンテナンスサービスを一体化した国産先進半導体付属装備プラットフォームを構築することを目的としている。2021年、同社の汎半導体プロセス付属設備の販売台数は着実に上昇し、収入は1.62億元を実現し、前年同期比424.88%増加した。会社の湿電子化学品の供給と回収再生システム業務は営業収入0.86億元を実現し、前年同期比70.75%増加し、PGMEA成分の顧客工場内の回収再生を実現した。
会社の主な生産能力建設は江蘇省にあるか、疫病の影響が小さい。招株書によると、2016年に江蘇省昆山市で土地を購入し、研究開発製造基地を建設し、江蘇盛剣研究開発製造基地が建設され、生産が開始された後、同社は汎半導体プロセス排気ガスの全面的なシステム解決能力を備えている。IPO募集プロジェクトのうち、江蘇基地環境保護装備インテリジェント製造プロジェクト/上海新技術研究開発建設プロジェクト/上海本部運営センター建設プロジェクトの投資総額は2億2600万元/2.14億元/0.68億元で、主な生産能力建設は江蘇省に位置しているか、COVID-19疫情の影響が小さい。
利益予測と投資格付け会社は汎半導体プロセスの排気ガス管理分野で優位性が明らかで、下流の半導体ウエハ工場が絶えず生産を拡大するにつれて、会社は持続的に利益を得ることができる。20222024年の会社の営業収入はそれぞれ17.22/23.96/31.49億元で、前年同期の伸び率はそれぞれ40%/39%/31%で、帰母純利益はそれぞれ2.14/3.15/4.27億元で、前年同期の伸び率はそれぞれ40%/47%/35%で、20222024年のPEはそれぞれ20/14/10倍で、「購入」の格付けを維持する。
リスクは国産化のプロセスが予想に及ばないことを示している。原材料価格が大幅に上昇した。下流の応用拡大は予想に及ばない。疫病が悪化して着工率に影響する。中米貿易摩擦。
