\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 96 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
イベント:
Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 開示2022年第1四半期報告:会社2022 Q 1は営業収入4.31億元を実現し、前年同期比66.07%増加した。記録した帰母純利益は2億8000万元で、前年同期比64.03%増加した。非帰母純利益は2億6600万元で、前年同期比63.52%増加し、業績は全体的に予想に合致した。
投資のポイント：
ハイ体+湿昼は駆動収益を高く増加させ、構造の最適化は粗金利の上昇を牽引した。Q 1売上高は予想に合致し、高増加は:1)ハイ体は依然として業績の基本盤であり、成長が持続的に強いと予想されている。2)昼間を濡らして増収に貢献する見込みである。構造のハイライトはQ 1の粗利率が前年同期比2 pctsから94.5%に上昇したことであり、主に高定価製品(濡昼使、パンダ針など)の貢献が大きく製品の粗利構造の最適化を牽引し、次いで四半期間の変動(2021 Q 1の粗利率は年間のすべての四半期の低点にある)に由来すると予想されている。
高成長、高利益は引き続き現金化され、費用率はわずかに上昇し、純金利は小幅に下落した。帰母純利益は予想をやや超え、実際には主に投資企業の投資収益の帳簿変動に由来する。控除非帰母純利益は予想に合致し、Q 1の高成長、高利益は引き続き現金化されている。Q 1全体期間の費用率は前年同期比1.9 pctsから21.9%上昇し、販売費用率は12.5%も低位を維持した。帰母純金利は前年同期比0.8 pctから65.0%減少し、非帰母純金利は前年同期比1 pctから61.6%減少した。
収益予測と投資格付け。A株の純医美標として、会社の先発優位性は著しく、「ハイ体」製品の差別化の位置づけ、重ポンド新品の「濡昼使」はすでに商業化されて上場し、研究製品のパイプラインが豊富で、受益業界の配当と市場シェアの向上の論理を備え、業績は高い増加を維持する見込みである。これまでの業績予測を維持し、20222023/2024年の売上高は23.12、32.38、43.31億元で、前年同期比59.7%/40.1%/33.8%増、帰母純利益14.67、20.66、27.59億元で、前年同期比53.2%/40.8%/33.6%増と予想されている。
リスクヒント:監督管理政策が予想を超えた変化;疫病がさらに悪化し、端末消費に衝撃を与えた。医療リスク事故医療資源、医美技術、消費習慣などの不確実性の影響。新製品の普及は予想されるリスクに及ばない。
