\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 20 Jiangyin Haida Rubber And Plastic Co.Ltd(300320) )
業績総括:会社は2021年に営業収入が25.23億元を実現し、前年同期比11.47%増加した。帰母純利益は1億4800万元で、前年同期比70.29%減少した。2022年第1四半期の営業収入は6.70億元で、前年同期比20.00%増加した。帰母純利益は0.40億元で、前年同期比19.89%減少した。
原材料の値上げの影響で、利益能力は短期的に圧迫されている。COVID-19の疫病、プロジェクトの着工状況の影響を受けて、軌道業務の収入は6億5100万元を実現し、前年同期より小幅に7.81%減少し、新規落札、手取り注文は引き続き高いレベルを維持している。自動車業務は全車シール、車両減振部品の複数の新プロジェクトの徐々に量産に伴い、収入は7.45億元で、前年同期比6.77%増加した。航空運送製品の受益海運費は大幅に上昇し、営業収入は2億4500万元で、前年同期比140.18%増加した。建築分野の営業収入は3.02億元で、前年同期比15.00%増加した。軽量化アルミニウム製品は原材料価格の上昇の影響を受け、収入は4.80億元で、前年同期比17.64%増加した。三元エチレンプロピレンゴムの価格が大幅に上昇した影響で、会社の粗利率は21 Q 3から明らかに下がった。22 Q 1の総合粗金利は16.54%で、前年同期比5.84 pp減、前月比2.47 pp減だった。
22 Q 1費用管理が良好で、業績が予想を超えた。22 Q 1の会社の収入は前年同期比20.00%増加し、過去最高を更新した。粗利率は下落したが、会社の費用管理は良好だ。販売費用は前年同期比30.92%減少し、管理費用、研究開発費用はほぼ横ばいだった。帰母純利益は0.40億元で、前年同期比19.89%減少し、全体の業績は市場の予想を上回った。
カードボタンの短い枠は初歩的に認められ、ロット注文の着地を期待している。会社のボタンの短い枠はコストが低くて、自分できれいで、ゴムを打つ必要がなくて、しかも硬化の技術がなくて、包装の輸送コストが低いなどの優位性を持って、コンポーネントの生産効率を高めることができて、生産、包装、輸送のコストを下げて、太陽光発電所の価格を節約して、運行とメンテナンスのコストを節約してそして発電量を高めることができます。この製品は2021年6月から正式に市場に投入され、すでに国家太陽光発電、エネルギー貯蔵実証実験プラットフォーム(大慶基地)(双玻コンポーネント集中式発電所)、中建材傘下の山東泰安某子会社(フレキシブルコンポーネント分布式発電所)、浙江衢州某工事(双玻コンポーネント分布式発電所)などのプロジェクトに応用されている。カードの短い枠の製品はすでに取引先の初歩的な認可を得て、後続の注文が着地することを期待します。
収益予測と投資提案。会社の22 Q 1収入は高く、原材料の値上げの影響で利益が圧迫されているが、費用管理を通じて業績は予想を上回っている。カードボタンの短い枠線の優位性は明らかで、後で大量の注文を得ることが期待されています。20222024年の会社の帰母純利益はそれぞれ1.89億元、3.86億元、5.45億元で、PEに対応するのはそれぞれ28、14、10倍で、「購入」の格付けを維持すると予想されている。
リスク提示:スナップ短枠の普及進度は予想を下回り、三元エチレンプロピレンゴムなどの原材料価格が変動し、COVID-19疫病などのリスクがある。
