\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 96 Rianlon Corporation(300596) )
事件:会社は2022年第1四半期の報告を発表し、2022年第1四半期の営業収入は10.11億元で、前年同期比23.04%増加し、前月比9.95%増加し、帰母純利益は1.26億元で、前年同期比39.66%増加し、前月比7.13%増加した。
抗酸化剤の生産開始、会社の第1四半期の業績は過去最高を記録した:会社の2022年第1四半期の収入と帰母純利益は過去最高を記録し、主に会社の新生産能力の釈放のおかげで、会社の珠海基地の6万トンの抗酸化剤は2022年1月に生産を開始し、会社の抗酸化剤の総生産能力を大幅に向上させた。また、3200トンの光安定剤と51500トンのU-packも2022年に生産を開始し、会社の生産能力規模をさらに段階的に向上させることが期待され、トップの地位はさらに安定する見込みだ。第1四半期の会社の粗金利は27.31%、純金利は12.39%で、同環比ではほぼ安定している。原材料、エネルギー、輸送、人件費の上昇により、4月1日、世界のアンチエイジング剤トップbasfは助剤製品の価格を15~35%引き上げると発表した。
潤滑油添加剤業務の買収が完了し、会社の第2の成長曲線となった:会社は株式を発行し、現金を支払って康泰株式の998166%の株式を購入し、現在は名義変更を完了し、潤滑油添加剤市場に進出した。同社のアンチエイジング剤製品は潤滑油添加剤の主な原料であるため、今回の買収は同社の従来の主業から下流応用分野への産業チェーンの延長である。現在、潤滑油添加剤業界の世界市場の85%のシェアは国際四大潤滑油添加剤会社に独占されている。
第三生命曲線配置生命科学方向:会社は天津奥瑞芙生物を持株することによって積極的に生命科学分野を配置し、現在天津漢沽基地のオープン中に試運転室を建設し、生命科学研究所を建設し、核酸薬物単体技術を深く研究開発している。
利益予測と投資提案:当社は20222024年の帰母純利益が5.30、6.52、7.95億元で、3年間のPEが15.1、12.3、10.1に対応し、「購入」投資格付けを維持すると予想している。
リスク提示:新築生産基地の建設進展が減速し、製品販売業務の開拓が予想に及ばない、環境保護と安全生産リスク、技術漏洩と人材流失リスク、買収合併統合リスク。
