\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 142 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) )
全般：2021年の帰母純利益は前年同期比20.80%増加
2022 Q 1 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) の収益/帰母純利益はそれぞれ152.63億/57.20億で、前年同期よりそれぞれ15.40%/28.0%増加した。売上高のうち、利息純収入/手数料およびコミッション純収入/投資収益はそれぞれ94.94億/18.09億/35.91億ドルで、前年同期比12.6%/0.9%/64.1%増加した。年化ROEは16.63%で、前年同期比1.23ポイント低下した。
資本と負のマッチング:預金貸付が急速に増加し、純金利差が改善された。
報告書の期末、貸付と敷金残高は929914億ドルに達し、前年同期比26.3%増加した。このうち、会社ローン/個人ローン/手形割引はそれぞれ514706億/339774億/754.34億で、前年同期比27.9%/18.7%/57.1%増加した。
預金残高は1298669億元に達し、前年同期比25.2%増加した。このうち、会社の預金/個人預金はそれぞれ1050246億/248423億ドルで、前年同期比29.9%/8.6%増加した。
純金利差は2.24%で、前年末より0.03ポイント上昇した。
品質：資産品質保持が優れている
報告期末、会社全体の不良率は0.77%で、前年末と横ばいだった。調達カバー率は524.78%で、前年末より0.74ポイント低下した。
投資アドバイス
20222024年の帰母純利益はそれぞれ233.84/279.76/33.81億元で、前年同期比19.64%/19.64%/21.1%増加し、対応EPSはそれぞれ3.54/4.24/5.13元だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
疫病のマクロ経済への衝撃は予想を上回った。
