\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 87 Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) )
投資の概要
イベントの概要
2022年4月26日、同社は2022年第1四半期の報告書を発表し、2022年Q 1の売上高は5億3400万元で、前年同期比71.21%増加した。帰母純利益は0.06億元で、前年同期比112.95%増加した。非帰母純利益は0.11億元で、前年同期比121.24%増加した。マルチプレート業務の成長は売上高の増加を促進する。22年Q 1会社は食品、環境、医学医薬、化粧品、自動車などの業務のプレートで引き続き増加の勢いを続けて、それによって営業収入の高い増加を実現します。
精細化管理は効果的で、利益側は前年同期比損から勝ちに転じた。会社は管理を深く精細化し、コスト削減と効率化を実現し、利益能力を高める。売上高の粗利率は前年同期比9.01 pct増の39.13%だった。販売純金利は前年同期比14.69 pctから1.03%増加し、損益転換を実現し、主に会社の期間中の費用率が大幅に減少したことから利益を得た。22年Q 1会社の期間費用率は9.68 pctから27.43%に減少し、そのうち販売、管理、財務費用率はそれぞれ16.12%/10.65%/0.65%で、前年同期比-6.91 pct/-3.51 pct/+0.74 pctだった。
買収合併は子会社の承認を加速させ、業務版図は引き続き拡充されている。22年Q 1現在、同社は3件の買収を完了した。深セン米約と成都米約の2つの医療計量会社の100%の株式を買収した。深セン通測を買収して70%の株式を検査する。上記の買収は、医療機器計量校正と医療機器検査分野における会社のレイアウトを豊富にし、電子電気分野のレイアウトを強化した。また、会社の内モンゴルスペクトル尼医学検査実験室は、臨床細胞分子遺伝学臨床遺伝子増幅検査を許可された。全資子会社の北京譜尼科学技術は、装備請負単位の資格証明書を取得し、軍需産業業務の展開に重大な意義を持っている。
投資アドバイス
「購入」の格付けを維持します。同社は急速な発展と拡張期にあるため、CRO/CDMA、新エネルギー自動車などの新興分野が深く開拓されるにつれて、収入利益は高い増加を維持する見込みだ。同社の20222024年の純利益はそれぞれ2.90、3.78、4.93億元で、前年同期比31.7%、30.4%、30.2%増、EPS対応はそれぞれ1.82、2.37、3.09元で、現在の株価はP/E対応は32.00、24.53、18.84倍だった。
リスクのヒント
産業政策変動リスク、新業務開拓リスク、人材流出と不足リスクなど。
