\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 08 Zhongjing Food Co.Ltd(300908) )
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2022年04月26日夜、同社は2022年第1四半期報を発表した:2022年Q 1の売上高は1.99億元(-3.96%)を実現した。帰母純利益は0.17億元(-58.46%)である。非純利益0.12億元(-66.89%)を差し引いた。
投資のポイント
コストと販売費用が高く増加し、利益端が圧迫される
2022年Q 1の売上高は前年同期比で下落し、主要な疫病が端末の消費需要に影響を及ぼすと予想され、純利益は主に原材料のピーマン、大豆油、牛肉のコストが上昇した。2022年Q 1の粗利率は38.03%(-4.37 pct)で、主に原材料コストが上昇した。純金利は8.42%(-11.16 pct)で、主に粗金利の下落と会社が広告とブランド宣伝に力を入れたことで、販売費用が高く、投資収益が減少した。
2022年Q 1販売費用/管理費用/財務費用率23.25%/7.35%/-0.87%で、前年同期+9.94/-1.81/+0.88 pctだった。販売費用率の向上は主に会社が広告とブランドの宣伝に力を入れ、中国中央テレビ局の春晩広告、中国中央テレビ局のテレビ、高速鉄道、階段メディアの広告と冠名費などを投入して増加した。
多方面に力を入れ、2022年の成長は可能である。
2022年、会社は主に以下のいくつかの面で力を入れています。
ルート上:ルート下のルートの沈下と深耕を推進し、有効な端末カバーを絶えず増加させ、 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 融合、B端C端をカバーする一体化マーケティングネットワークを構築する。
品目上:風味調味料と調味料を優先し、冷凍予製食品の産業チェーンの延長を加速させる。
マーケティングの上で:“キノコを採る女の子”と“シイタケの多糖”を手がかりにして、ブランドのイメージを作り上げて、エレベーター、高速鉄道、地下鉄などを堅持して広く投入します。
生産能力：年産1200万トンの調味料生産プロジェクト、年産6000万本の調味料生産プロジェクトの建設を秩序正しく推進する
収益予測
会社はブランドの影響力を持続的に向上させ、品目が横方向に延びることが期待され、一体化マーケティングネットワークを積極的に配置している。コストの下落と費用の正常な投入に戻るにつれて、利益の弾力性は釈放される見込みだ。20222024年のEPSは1.32/1.54/1.81元と予想され、現在の株価はPEに対してそれぞれ26、22、19倍で、初めてカバーされ、「推薦」投資格付けを与えている。
リスクのヒント
マクロ経済の下行リスク、疫病が消費を牽引し、業界競争が激化し、地域拡張が予想に及ばず、生産能力の建設や利用が予想に及ばないなど
