\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 100 Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) )
2021年の業績は安定的に増加し、2022 Q 1の業績は工事機械業界の影響が大きい。
6011 Zoje Resources Investment Co.Ltd(002021) 年の営業収入は93.1億元で、前年同期比18.5%増加した。帰母純利益は26.9億元で、前年同期比19.5%増加した。1株当たり利益は2.06元です。粗金利は44.0%で、前年同期より0.1ポイント下がった。純金利は29.0%で、前年同期比0.2ポイント上昇した。原材料の大幅な値上げ、疫病の持続と為替損失の衝撃などの負の要素の影響の下で、会社の純金利の上昇は特に貴重である。経営性現金の純流入額は28.0億元で、前年同期比41.2%増加した。
工程機械業界の周期が下がったため、油圧製品の需要が下落し、2022 Q 1の営業収入は22.0億元を実現し、前年同期比23.0%減少した。帰母純利益は5億3000万元で、前年同期比32.6%減少した。
非掘削プレートの規模は持続的に拡大し、ヘッジ掘削機業務の下りリスク
21年の業務別に見ると、1油圧シリンダの収入は51.9億元で、前年同期比15.3%増加した。このうち、掘削機のシリンダ収入は34.9億元で、前年同期比11.7%増加し、主に掘削機業界の販売台数の伸び率の低下の影響を受けている。2非標準シリンダの収入は16.9億元で、前年同期比23.7%増加し、クレーンシリーズ類と新エネルギー類の非標準シリンダは目立っており、年間収入はそれぞれ前年同期比57.9%と88.8%増加した。油圧ポンプ弁の収入は32.4億元で、前年同期比38.4%増加し、依然として高速成長を維持している。
会社の非掘削プレートの高空作業プラットフォーム、セメントポンプ車とクレーン分野の中国業務規模は持続的に拡大している。また、海工、シールド、試験台などの分野に適用されるV 30 Gシリーズ工業ポンプ、および多分野に応用される比例電磁弁も量産に成功した。会社の非掘削プレートの業務規模は持続的に拡大し、掘削機プレートの変動リスクに役立つ。
研究開発と革新を重視し、製品競争力を向上させる
2021年、会社は研究開発への投資を引き続き増やし、年間6.4億元の研究開発資金を投入し、前年同期比106%増加した。国家重点研究開発計画「製造基礎技術と肝心部品」重点特別項目「掘削機分布式独立電液制御システム肝心技術研究」プロジェクトに参加する。
評価の増加を維持
工程機械市場の販売台数の伸び率の低下を考慮して、当社は22-23年の純利益予測21.3%/22.6%から27.2/32.3億元に引き下げ、24年の純利益予測37.3億元を導入し、22-24年のEPSに対応するのはそれぞれ2.08/2.47/2.86元(定増予案のEPSの影響はしばらく考慮しない)である。会社は非標準とポンプ弁製品を通じて成長の境界を広げ、工事機械の単一業界の変動の影響を効果的に低減し、海外市場の空間が広く、「増持」格付けを維持している。
リスクヒント:業界競争がリスクを激化させる;非標準製品の開拓が不順なリスク;海外疫病リスク
