\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 063 Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) )
2022 Q 1収益規模は安定的に増加し、純金利は前月比で上昇した。
同社は2022年第1四半期報告書を発表し、報告期間内に営業収入4.60億元を実現し、前年同期比36.16%増加し、帰母純利益0.67億元を実現し、前年同期比1.98%増加し、非帰母純利益0.65億元を実現し、前年同期比4.81%増加し、経営性純キャッシュフロー2.05億元を実現し、同比576.11%増加し、販売純金利14.56%を実現し、前月比2.02 pctを上昇した。主な業務のうち、海外地区の営業収入は582.59万元で、1.31%を占め、前年同期比0.61 pct、粗利率は52.49%上昇し、前年同期比18.88 pct上昇した。
光起電力インバータの出荷は大幅に増加し、大電力海風変流器技術がリードしている。
報告期間中、会社の新エネルギー電気制御業務は営業収入3.72億元を実現し、前年同期比17.65%増加し、粗利率は31.77%で、前年同期比12.46 pct減少した。主に風力発電変流器、光起電力インバータなどの製品を含む。
1）光起電力インバータ：会社は積極的に業界の配置を推進して、成功に多数のトップユーザー用集成商合格サプライヤーの短いリストに入って、そして初歩的な協力を創立する。会社は原材料サプライチェーンに対して差別化管理を採用し、チップの供給を保障する。
2)風力発電変流器:会社の風力発電変流器製品は電力網の適応性、環境適応性と負荷適応性において技術のリード地位にある。会社は積極的に未来のもっと大きい電力の風力発電の変流器の製品の開発に投入して、多種の技術路線の8 MW~12 MWの双給の変流器は会社の戦略の取引先と組み合わせて研究開発を行って、新世代の1140 Vの低圧の3レベルの全電力の変流器は多くの取引先の4 MW~12 MWの海上と陸上の応用をカバーして、更に大きい電力の中圧の海上の風力発電の変流器はすでにシステムの連調の段階に入った。
電気工事の伝動戦略の配置を増やし、業務規模を急速に拡大する。
報告期間内、会社の工事伝動業務は営業収入0.23億元を実現し、前年同期比82.15%増加し、粗利率は39.05%減少し、前年同期比20.17 pct減少した。会社は引き続き伝動業務の戦略配置を拡大し、会社の全シリーズの周波数変換伝動解決方案は冶金圧延鋼、鉱山機械、鉄道基礎建設、石油、LNG、大型試験台、分布式エネルギー発電などの分野で広く応用されている。会社は冶金業界最高技術賞「2021年冶金科学技術賞一等賞」を受賞した。
収益予測と評価
会社は中国をリードする新エネルギー電力電子及び電気伝動設備のサプライヤーであり、風力発電変流器の蛇口は安定しており、太陽光発電ユニット直列式インバータ市の占有率は大幅に向上する見込みである。20222024年の会社の帰母純利益はそれぞれ5.01、7.04、8.81億元で、EPSは1.14、1.60、2.01元/株で、PEは19、14、11倍に対応すると予想されています。
リスクのヒント
風電光伏装機は予想に及ばない。原材料コストの変動;政策変動リスク。
