\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 599 Beijing Caishikou Department Store Co.Ltd(605599) )
2021年の帰母純利益は前年同期比0.61%増加し、1 Q 2202の帰母純利益は前年同期比71.54%増加した。
4月26日、同社は2021年の年報を発表した:2021年の営業収入は104.06億元で、前年同期比47.23%増加し、帰母純利益は3.64億元で、EPSを0.47元に縮小し、前年同期比0.61%増加し、非帰母純利益は3.54億元で、前年同期比4.06%増加した。
1 Q 2022の営業収入は34.70億元で、前年同期比17.55%増加し、帰母純利益は1.80億元を実現し、EPSを全面的に薄くしたのは0.23元で、前年同期比71.54%増加し、非帰母純利益は1.72億元で、前年同期比44.19%増加した。
同社の2021年の総合粗利益率は2.60ポイント低下し、期間費用率は1.08ポイント低下した。2021年の総合粗利益率は11.34%で、前年同期比2.60ポイント低下した。1 Q 2022社の総合粗利益率は12.64%で、前年同期比0.75ポイント上昇した。
2021年の会社の期間費用率は4.42%で、前年同期比1.08ポイント低下し、そのうち、販売/管理/財務/研究開発費用率はそれぞれ3.03%/0.95%/0.36%/0.08%で、前年同期比はそれぞれ-0.61/-0.38/-0.12/+0.02ポイント変化した。1 Q 2022会社の期間費用率は3.92%で、前年同期比0.18ポイント低下し、そのうち、販売/管理/財務/研究開発費用率はそれぞれ2.78%/0.89%/0.20%/0.05%で、前年同期比はそれぞれ+0.05/-0.04/-0.20/+0.02ポイント変化した。
会社の店舗は次第に華北地区を出て、子ブランドを新設して製品マトリックスを完備する
2021年に同社は直営チェーン店17店を新設し、2021年末現在、同社の店舗には北京本店と58店の直営チェーン店が含まれている。2022年第1四半期、会社は新たに5つの直営店を開き、そのうち4つは陝西西安に位置し、1つの直営店を閉鎖した。2022年3月31日現在、会社の店舗分布地区は北京、河北、天津、内モンゴル、江蘇、陝西をカバーし、会社の店舗は徐々に華北を出ている。ブランド建設の面では、2021年に古法金に専念する「菜百伝世」と若い消費市場に対する「菜百悦時間」のサブブランドを新設し、自分の製品マトリクスを絶えず改善している。
収益予測を維持し、「増持」格付けを維持する
会社の2021年の業績は予想を下回って、主に金の価格の下落のため会社の粗利率が一定の下落が現れたが、会社の2022年第1四半期の業績は予想を上回って、主に冬季五輪と金製品の高景気度の恩恵を受けて、全体的に私達は会社の20222023年のEPSに対する予測0.63/0.72元を維持して、新たに会社の2024年のEPSに対する予測0.80元を追加します。会社の店は次第に華北地区を出て、製品のマトリックスは絶えず完備して、“増持”の格付けを維持します。
リスク提示:阜外市場の拡張効果は予想に及ばず、金価格の変動が激化し、北京本店の売上高の割合が高すぎ、次新株のリスクがある。
