\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 24 Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) )
2021年:業績は37%増加した。HJT、TOPコン、ペロブスカイト、半導体洗浄設備が多点開花
1)2021年の業績:売上高は50.5億元で、前年同期比25%増加した。帰母純利益は7億2000万元で、前年同期比37%増加した。
2)利益能力:粗金利24.6%、前年同期比1.8 pct下落、主に市場競争が激化し、製品販売価格に影響し、会社の半導体ドープ堆積光起電力設備と自動化関連設備の粗金利低下による。純金利は14.14%で、前年同期比1.5 pct上昇し、主に会社の期間費用率の持続的な最適化(核心は財務、販売費用の最適化)による。
3)契約負債:37.4億元で、前年同期比42%増加した。2021年10月末現在、同社の受注額は78.3億元に達した。
4)在庫:45.3億元に達し、前年同期比34%増加した。このうち出荷商品の在庫比は82%(37億元対応)に達し、2021年の会社の在庫回転日数は433日から372日に大幅に短縮され、運営効率は向上し続けている。
5）研究開発の投入：2.4億元、前年同期より24%増加し、売上高の4.7%を占める。
2021年会社経営核心ハイライト：HJT、TOP Con、ペロブスカイト、半導体洗浄設備斉発力
1）HJT設備：HJT中試験線を確立し、研究開発を加速する。管式PECVDはプロセスマッチングと量産化定型に入り、PAR設備はクライアントで十分に検証された。効率的なHJTテクノロジーのフルプロセスキーソリューションを構築します。
2）TOP Con設備：全線設備の交付能力を備え、コア設備「三合一」PE-POlyとホウ素拡散設備はお客様の量産に成功し、伝統的なTOP Con電池の生産過程における巻き取り、エネルギー消費が高く、石英部品の高損失の固有難点を解決した。
3）ペロブスカイト設備：RPD設備は中間試験ラインの注文を取り、ペロブスカイトの全ライン設備は研究開発段階に入った。
4)半導体洗浄設備:完全子会社創微電子は自主的に6寸、8寸、12寸の湿式エッチング洗浄設備を開発し、バスケットとバスケットのない溝式設備と単片設備を含み、多種の前道湿式プロセスをカバーしている。
2022年Q 1:業績は前年同期比29%増加し、従業員の持株+株式激励計画を推し進め、発展の自信を示した。
1)四半期報告の業績:売上高は13.6億元で、前年同期比15.8%増加した。帰母純利益は2億7000万元で、前年同期比29%増加した。
2)利益能力:粗金利27%、前年同期比1.9 pct低下;純金利は20%で、前年同期比2.2 pct上昇した。
3)契約負債:37.5億元に達し、前年同期比12.8%増加した。在庫:40.3億元に達し、前年同期比5.5%増加した。
4)株権激励:2022年2月会社は2022年の従業員持株計画を公告し、会社の実際の支配者余仲(理事長、総経理)、左国軍(副理事長、副総経理)はそれぞれ自分で資金を調達して1500万部(合計3000万元)を購入する予定である。会社の管理層と核心中堅従業員の積極性を引き出し、従業員全体の凝集力と会社の競争力を高めるのに役立つ。
利益予測:会社の光伏、半導体業界の未来の大発展における戦略的地位を期待し、今後5年間の成長性は20222024年の帰母純利益9.6/12.1/15億元で、前年同期比34%/26%/24%増加し、対応PEは17/14/11倍である。「購入」の格付けを維持します。
リスクヒント:新技術の推進速度が予想に達していない。下流の増産は予想に及ばない。下流顧客貸倒リスク
