\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 18 Risen Energy Co.Ltd(300118) )
2021年と2022 Q 1はそれぞれ帰母純利益-0.42億元、2.13億元を実現した。
2021年に会社の営業総収入は188.31億元を実現し、前年同期比17.23%増加した。帰母純利益-0.42億元;総合粗金利は6.61%で、前年同期比7.04 pct減少した。2022 Q 1会社の営業総収入は54.14億元で、前年同期比40.46%増加した。帰母純利益は2.13億元で、前年同期比28.59%増加した。総合粗金利は13.50%で、前年同期比4.06 pct上昇し、主にコンポーネントの販売台数が上昇し、シリコン投資収益に貢献した。
Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 電池部品：販売量が安定的に増加し、安定的に高効率電池部品の生産能力を拡張する。
2021年、同社の Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 電池部品の営業収入は132.09億元で、前年同期比12.16%増加した。粗金利は1.13%で、前年同期比7.97 pct下落し、主に原材料価格が上昇した。2021年の会社の部品販売量は8.11 GWで、前年同期比7.63%増加し、そのうち海外出荷は5.7 GWで、海外市場は約70%を占めている。生産量は8.63 GWで、前年同期比23.11%増加した。在庫量は8.23 GWで、前年同期比170.15%増加した。2021年末までに、会社のコンポーネントの生産能力は19.1 GWで、報告期間内に安徽楚州区の5 GW 210大サイズのバッテリーコンポーネントの生産能力を追加し、2022年に5 GWN型HJTバッテリーチップと10 GW Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) コンポーネントプロジェクトに50億元を募集する予定である。
太陽光発電所:EPC業務は持続的に増加し、在庫発電所の資産構造を最適化する。
2021年、同社の太陽光発電所業務は営業収入合計19.43億元を実現し、前年同期比6.49%増加した。このうち、太陽光発電所のEPCの営業収入は11.76億元で、前年同期比21.08%増加した。粗金利は15.98%で、前年同期比3.29 pct減少した。電気料金の収入は7億6600万元で、前年同期比-10.13%増加した。収入の下落系会社は発電所の構造を最適化するために多くの在庫補助発電所を販売し、2021年の発電所の販売量は0.87 GWで、前年同期比478.00%増加した。生産量は0.32 GWで、前年同期比61.19%増加した。太陽光発電所の在庫量は0.33 GWで、前年同期比61.99%減少した。
EVAフィルム及びシリコン材料:スウィック株式を売却し、シリコン材料の生産を開始する。
2021年、同社のEVAフィルムの営業収入は16.45億元で、前年同期比-7.79%増加した。粗金利は15.98%で、前年同期比-3.29 pct減少した。2021年8月に会社は江蘇省のスウィークの一部の株式を売却し、2021年末までに会社がスウィークの株式を16.59%保有した。2020年12月、同社は子会社の集光シリコン業を完全に買収し、現在、多結晶シリコンの年間生産能力を1.2万トン保有し、生産開始と釈放されている。2021年4月、会社は Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) と販売契約を締結し、20212024年にそれぞれ Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) に0.65、1.45、1.45、1.45、1.45万トンのシリコン材料を販売することを約束した。
収益予測と評価
会社は世界の太陽光発電コンポーネントのリーダーで、シリコン材料を配置して利益を厚くします;当社の20222024年の純利益はそれぞれ12.15億元、17.14億元、22.12億元で、EPSはそれぞれ1.35、1.90、2.45元/株で、対応推定値はそれぞれ12倍、9倍、7倍で、「購入」の格付けを維持すると予想しています。
リスク提示:太陽光発電設備の需要が予想に及ばず、製品価格が下落するリスク、原材料の上昇リスク。
