\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 777 Sichuan Jiuyuan Yinhai Software Co.Ltd(002777) )
投資のポイント
投資事件:会社は2022年1季報を発表した:営業収入は1.49億元で、前年同期比7.13%増加した。帰母純利益は0.16億元で、前年同期比5.03%増加した。非帰母純利益は0.14億元で、前年同期比30.98%増加した。
各業務ラインは着実に推進され、第1四半期の業績は安定的に増加した。2022年第1四半期、会社の医療保険、スマート都市、デジタル政務、インターネット運営などの複数の業務ラインが着実に推進され、会社の業績の着実な成長を牽引した。収入規模は1億4900万元に達し、成長率は7.13%に達し、帰母純利益規模は0.16億元に達し、成長率は5.03%に達し、非純利益規模は0.14億元に達し、成長率は30.98%に達し、2022年第1四半期の業績は安定した成長を実現した。
粗純金利が上昇し、利益能力が最適化された。報告期間中、会社の総合粗金利は62.18%で、前年同期は60.06%で、前年同期より2.12ポイント増加した。純金利は9.13%、前年同期は8.44%で、前年同期比0.69ポイント増加した。会社の純金利はいずれも上昇し、会社の利益能力はさらに最適化された。
医療IT事業は加速的に推進され、成果が大きく、事業の高増長期を迎える見込みだ。医療医療保険業務は会社の主要業務ラインであり、医療保険ITは会社の伝統的な優位分野であり、医療ITは会社の重点発力方向である。医療IT分野に対して、会社は「サービス大三甲、深耕医共体、革新衛健端」の医療IT業界発展戦略を制定した。報告期間中、会社は医療IT分野で成績が豊富である。2022年2月15日、会社は「太原市衛生健康委員会の5つの病院情報化建設ソフトウェアプロジェクト」を落札し、落札金額は1.062億元に達し、会社の医療IT分野の落札金額の新記録を樹立した。プロジェクトは主に太原市中心病院、太原市人民病院など5つの病院に病院HIS、HRP、LIS、電子カルテ、ビッグデータプラットフォーム、科学研究プラットフォームなどのソフトウェア開発とサービスを提供する。今年3月のCOVID-19疫病は全国で拡大傾向にあり、各地で方室病院が建設されている。会社は元の豊富な製品体系に頼って、方室病院の実際の需要と結びつけて、デジタル方室解決方案を出して、積極的に医療IT分野の業務を開拓します。会社は医療IT分野での推進を加速させ、医療IT業務は高速成長を迎える見込みだ。
投資提案:当社の20222023/2024年の収入はそれぞれ16.00/19.20/2.44億元で、純利益はそれぞれ2.80/3.50/4.33億元で、対応PEはそれぞれ16.5/13.3/10.7倍で、会社に「購入」の格付けを与える。
リスク提示:業務の発展が予想に及ばず、政策の実施が遅い
