\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 810 Shandong Head Co.Ltd(002810) )
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同社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、同社は2021年に営業収入15億6000万元を実現し、前年同期比19.22%増加した(調整後、以下同)。帰母純利益は3億3000万元で、前年同期比30.65%増加した。会社の2022 Q 1の営業収入は3.92億元で、前年同期比19.05%増加した。帰母純利益は963334万元で、前年同期比20.66%増加した。
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植物カプセルの放出量は業績の高成長を推進する
2021年会社のセルロースエーテルは販売量3.5万トン、粗利率32.28%を実現し、販売量と粗利率は前年同期比横ばいで、平均価格の上昇はプレート収入を前年同期比8%から9.76億元増加させた。植物カプセルの販売量は141.5億粒を実現し、前年同期比58%増加し、平均価格は3%上昇し、プレート収入は62%から3.17億元に上昇し、粗金利は63.69%で、前年同期比0.81 pct上昇し、粗利益は2.02億元を実現し、植物カプセルの粗利益の割合は35%に上昇し、会社全体の業績の高成長を推進した。22 Q 1植物カプセルはさらに放出され、業績は第1四半期の過去最高を記録した。
主な製品は持続的に生産を拡大し、会社の業績は持続的に階段を上がる見込みである。
2021年末までに会社はセルロースエーテル生産能力3.4万トン/年、建設生産能力4.1万トン/年、植物カプセル生産能力277億粒/年、建設生産能力73億粒/年、会社は年報に従って転換債務の予案を公表し、資金6億元を募集して3万トン/年セルロースエーテルと年産150億粒植物カプセルプロジェクトを建設する予定で、建設プロジェクトの持続的な拡大に伴い、特に高毛利の植物カプセルプロジェクト会社の業績は引き続き階段を上がる見込みだ。
収益予測、評価、評価
当社は20222024年にそれぞれ24.48億元、31.67億元、36.51億元の収入を実現する見込みで、帰母純利益はそれぞれ5.24億元、7.11億元、8.48億元で、EPSはそれぞれ1.53元、2.07元、2.48元で、現在の株価はPEに対してそれぞれ23 X、17 X、14 Xであり、公司の高毛利品種植物カプセルの持続的な増産増厚業績を考慮し、「購入」の格付けを与えている。
リスクのヒント
植物カプセルの拡産は予想に及ばなかった。製品の輸出は国際貿易情勢と人民元の為替レートの影響を受けている。
