\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 92 Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) )
2021年の純利益は小幅に増加し、ブランドライン管理サービスに重点を置き、「購入」の格付けを維持する
会社は2021年年度報告書と2022年第1四半期報告書を発表した。2021年、会社の営業収入は11.35億元を実現し、前年同期比12.59%減少した。帰母純利益は3億2700万元で、前年同期比5.39%増加した。収入が前年同期比で減少した主な会社と百雀羚のプロジェクト協力方式はブランドオンラインマーケティングサービスから管理サービスに転換し、収入確認規則が変わった。2022 Q 1、会社は営業収入2.66億元を実現し、前年同期比19.58%増加し、主に2021 Q 3新ブランドが磨合期を過ぎた後、業務が急速に発展し、2022 Q 1新ブランドが11ブランドに署名した。帰母純利益は0.52億元で、前年同期比2.38%減少し、主な疫病はユーザーの消費意欲と物流に影響を及ぼし、会社の戦略的人力備蓄は期限通りに輸出できず、研究開発の投入が大きい。会社の業績に基づき、20222023年と2024年の利益予測を下方修正し、20222024年の帰母純利益はそれぞれ3.89(-0.77)/4.55(-1.05)/5.26億元、EPS対応はそれぞれ1.63/1.91/2.21元、現在の株価対応PEはそれぞれ16.9/14.5/12.5倍と予想されている。
ブランドライン管理サービスはすでに核心業務となり、軽資産運営に重点を置き、純金利が著しく向上した。
同社は2020 Q 4から百雀羚とのプロジェクト提携方式を変更し、ブランドライン管理サービス発展への戦略的転換を行っている。2021年、ブランドライン管理サービスの貢献収入は6.05億元(前年同期+16.06%)で、会社の営業収入に占める割合は52.92%(前年同期+12.78 pcts)に達し、すでに会社の第一の業務となっている。業務モデルの重心を調整した後、2021年の会社の販売費用は前年同期比40.81%減の0.86億元に達し、純金利も31.69%(前年同期+5.09 pcts)に著しく上昇した。
全域の電子商取引サービス業者の目標を達成し、新しいプラットフォーム、新品類などの全方位の開拓を実現する。
会社は2021年に全域の電子商取引サービス業者の建設を実現し、サービス能力はすでに震え音などの生放送電子商取引プラットフォームと潮遊びなどの新製品に拡大した。会社の在庫業務の保有率は良好で、同時にBDチームを設立して積極的に新品類、新ブランド、新ルートを開拓し、赤牛、伊利などの有名なブランドの取引先を追加した。2021年、会社のサービスブランドのGMVは271億元(前年同期+35.5%)、2022 Q 1は48億元(前年同期+12.78%)で、電子商取引のオフシーズンQ 1は依然として安定した成長を維持し、電子商取引プラットフォームの競争が激化する背景の下で相対的な優位性を形成することが期待されている。
リスク提示:代行運営業界の競争が激化し、会社のオンライン運営権がブランド側に回収されるなどのリスク。
