\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 312 Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) )
2022年Q 1は、前年同期比121.59%-155.68%増の2.6-3.0億元の非課税純利益を達成する見通しだ。同社の公告によると、2022年第1四半期に純利益2.5-2.9億元を実現し、前年同期比124.90%-160.88%増加する見通しだ。非課税後の純利益は2.6-3.0億元で、前年同期比121.59%-155.68%増加した。基本1株当たり利益は0.14-0.17元/株(前年同期は0.08元/株)。2022年以来、リン化学工業業界は2021年以来の景気周期を継続し、会社の主要な核心製品の価格が上昇し、会社の利益レベルが向上した。
2021年に非純利益6.73億元を実現し、前年同期比103.10%増加した。同社は2021年の年報を発表し、報告期間中に同社の売上高は66.45億元で、前年同期比28.28%増加した。帰母純利益は10.16億元で、前年同期比51.94%増加した。非純利益は6.73億元で、前年同期比103.10%増加した。基本1株当たり利益は0.63元(2020年は0.50元)。業績の増加は主に2021年にリン化学工業業界が強い景気周期を迎えたためで、会社の主要製品の工業級リン酸一アンモニウム、飼料級リン酸水素カルシウム、肥料級リン酸一アンモニウムなどの製品の販売価格は前年同期比で上昇し、比較的長い間相対的な高位運行を維持している。2021年会社の工業級リン酸一アンモニウムの生産販売量は世界で最大で、輸出量は全国で最大で、中国の輸出総量の50%を超えた。飼料級リン酸水素カルシウム、肥料級リン酸一アンモニウム、複合肥料の生産販売量は全国の前列に位置している。リン石膏総合利用プロジェクトは徐々に生産を開始し、石膏建材の生産量は全国の前列に位置している。
天瑞鉱業の100%株式の買収を積極的に推進し、上流のリン鉱資源の保障能力をさらに向上させる。会社は天瑞鉱業を買収して、買収が完成した後、会社のリン鉱原料資源の備蓄は大幅に増加して、天瑞鉱業は産後毎年リン鉱の生産能力を250万トン増加して、大部分は綿竹基地のリン鉱の需要を満たして、その時会社は年間365万トンのリン鉱の生産能力を備えます。
新エネルギー材料分野を配置し、第2の成長曲線を開く。会社は徳陽-阿堤生態経済産業園で120億元を投資して徳陽 Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) リチウム電気新エネルギー材料プロジェクトを建設する計画で、20万トンのリン酸鉄、リン酸鉄リチウム及びその関連プロジェクトを含む。このプロジェクトは四川省の重点推進プロジェクトに列挙され、現在すでに正式に着工し、一部のプロジェクト用地と環境評価の承認を得ており、安評価、職評価、安定評価はすでに届出を完了し、能評価の審査・認可、施工許可の審査・認可などの仕事を秩序正しく推進している。同時に、会社は攀枝花、湖北などのリチウム電気新エネルギー材料プロジェクトを着実に推進している。
収益予測と投資格付け。20222024年の純利益はそれぞれ8.23、9.11、10.23億元、EPSはそれぞれ0.47、0.52、0.58元と予想されています。同業界は会社より評価できると同時に、会社の一体化の程度が絶えず深まり、未来の成長性が強いことを考慮し、会社に一定の評価割増額を与える。会社に22年25倍のPEを与え、目標価格11.67に対応し、初めて「大市より優れている」という格付けをカバーした。
リスク提示：プロジェクトの生産開始進度が予想に及ばず、製品価格が大幅に変動し、下流需要が予想に及ばない
