\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 96 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
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4月26日、同社は2022年第1四半期報告書を発表し、収入4.30億元(+66%)、帰母純利益2.80億元(+64%)、非帰母純利益2.66億元(+64%)を実現した。
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疫病の圧力の下で業績は予想以上に増加し、スター製品は高い成長率を維持している。会社は差別化された製品マトリックスを作り、製品競争力とブランド影響力は日増しに強化され、市場占有率と浸透率は着実に向上している。このうち、ハイボディシリーズは強力な製品力とルートの認可度を示し、依然として高速成長態勢を維持している。新製品は昼間に昨年発売された後、急速に業績に貢献した。業界の監督管理が厳しくなるにつれて、コンプライアンス製品が優位性を示し、将来、会社の製品は持続的に量を放出し、業績を絶えず向上させると予想されている。
利益能力は絶えず向上し、リーダーシップが現れている。同社の第1四半期の粗利率は94.45%で、前年同期比1.95 pct上昇した。純金利は65.03%で、前年同期比1.09 pct上昇した。このうち、販売費用率は12.52%で、前年同期比1.84 pct上昇した。管理費用率は5.08%で、前年同期比0.55 pct上昇した。研究開発費用率は6.75%で、前年同期比2.25 pct減少した。新製品市場が成熟するにつれて、会社の販売費用率はさらに低下し、会社全体の利益能力は絶えず強化される見通しだ。
昼間を濡らして急速に量を放出させ、豊富な製品マトリクスは持続的な成長活力をもたらす。会社は昼を濡らして2021年6月に承認され、7月に上場した後、コラーゲン再生充填製品市場を占領した。会社は販売費用の投入を増やして、昼間に針の製品力と良質な医者資源を強い連合を実現させて、昼間に全国の範囲内で、異なるタイプの機構の間で急速に浸透させることを助けて、私たちは製品が2022年に引き続き急速に量を放出することを期待しています。また、水光類の製品が活発になり、臨床段階の肉毒、埋線などの製品も絶えず会社の製品マトリックスを豊富にし、業績の増加に新たな動力を加えていく。
収益調整と投資提案
私たちは会社の核心製品のハイボディと新製品の昼間の持続的な放出量を期待しています。会社は22-24年に純利益14.3億元、19.6億元、25.5億元を実現し、前年同期比49%、37%、30%増加しました。「増持」評価を維持します。
リスクのヒント
疫病の発展には不確実性がある。製品の研究開発の進度は予想に及ばない。ヒアルロン酸製品市場の競争が激化し、純金利の下落リスクを招いた。市場の普及が予想に及ばないリスクなど。
