\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 882 Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) )
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2022年4月26日、同社は2021年年報と2022年第1四半期の業績を発表した。2021年の年間営業収入は119.43億元で、前年同期比44.88%増加した。帰母純利益は22.20億元で、前年同期比47.03%増加した。非帰母純利益は21.89億元で、前年同期比50.18%増加した。2022年第1四半期の会社の収入は42.51億元で、前年同期比58.70%増加した。帰母純利益は8.5億元で、前年同期比58.00%増加した。
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2021年と2022 Q 1の業績は予想を超え、高品質の発展を続けている。
2022年の会社の収入は119.43億元で、主に検査業務量の増加が比較的速いため、医学診断サービスの収入は113.04億元で、前年同期比43.63%増加し、そのうち実体腫瘍診断業務は前年同期比45.87%増加し、神経と臨床免疫診断業務は前年同期比38.21%増加し、感染性疾患診断業務(COVID-19を含まない)は前年同期比34.81%増加し、血液疾患診断業務は前年同期比31.9%増加した。会社の運営効率は持続的に向上し、2021年の粗利率は47.29%で、前年同期比0.6%上昇し、特検業務の割合は50.45%に上昇した。
臨床と疾病を導きとして、「天立地」業務の発展構造をさらに強固に開拓する。
会社は深耕検査サービスに力を入れ、臨床需要をめぐってサービス能力を持続的に最適化している。2021年の会社の3級病院の収入は35.86%に達し、前年同期比33.27%増加し、そのうち上位100の3甲病院の収入は前年同期比55.11%増加した。会社はトップクラスの三級病院との協力関係を持続的に深化させる–1)産学研転化戦略協力を推進し、会社は上海同済病院とCAR-T関連モニタリングのプロジェクト転化協力を行う。北医三院の「女性の青春度評価」モデルの転化と協力する。京津神免センター転化細胞転法重症筋無力抗体検査項目と連携し、復旦大学付属産婦人科病院「紅家出生欠陥連盟」と戦略協力を達成し、連盟が出生欠陥一体化診療プラットフォーム、立体化防止制御ネットワークなどを構築することを助力した。中山大学などの大学は高血圧、骨粗鬆症、老年性健康分野で多センター科学研究プロジェクトを展開している。3)新検査項目をさらに増やし、サービスの質を高め、2021年に会社は200項目近くの重点新プロジェクトの開発と報告書のアップグレードを完成し、実体腫瘍、感染などの学科の多中心配置を積極的に推進した。
多元生態プラットフォームの成形を加速し、中長期の深耕デジタル化建設
会社は多学科診療と多技術プラットフォームを結合するモデルを採用している。技術プラットフォームの面では、会社は75種類の検査技術を持っており、従来からハイエンドまでの主流技術をカバーし、臨床ゲノム、臨床質量分析検査、流式細胞分析、病理診断センターなどのハイテクプラットフォームを構築した。検査項目の面では、現在、会社は3000項目以上の検査項目を提供し、累計で国家級疾病連盟とプラットフォーム20個に加入することができる。市場カバーの面では、会社のサービスは23000社を超え、末端医療機関は2000社を超え、670社の実験室を共同で建設し、そのうち2、3級病院の数の割合は80%に上昇した。中長期の次元から見ると、会社は医検4.0時代に入り、デジタル化戦略の転換を持続的に推進し、業務のデジタル化、デジタル化業務とプラットフォームの基礎の3つの方向をめぐって建設を行い、現在建設プロジェクト34項目にあり、デジタル化の転換は会社の持続的な高品質発展の基礎を固めている。
利益予測:会社は第三者医学検査室のトップであり、COVID-19疫病の散発点が爆発し、検査需要は依然として存在し、中長期デジタル化戦略の配置をよく見て、20222023年の収入を90.72、117.62から131.52、125.51億元に引き上げ、2024年の収入は141.68億元で、20222023年の純利益は17.90、23.69を25.60、24.65億元に引き上げ、2024年の純利益は28.33億元になると予想されている。EPSはそれぞれ5.50、5.29、6.08で、現在の株価は20222024年のPEに対応してそれぞれ13.80、14.34、12.48で、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:COVID-19疫情の進展は不確実性があり、検査項目の値下げのリスクがあり、損失実験室の損益バランスが予想に及ばない、業界政策の変動リスク、品質コントロールリスクがある。
