\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 655 Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) )
会社2022 Q 1の売上高は122.38億元(+12.0%)、帰母純利益は3.34億元(-42.2%)
会社は1季報を発表した:2022 Q 1は売上高122.38億元(+12.0%)、帰母純利益3.34億元(-42.2%)を実現し、売上高の成長は安定しており、利益は為替損失と生産・発行業務決算周期などの要素の影響で下落した。私たちは、会社のジュエリープレートが安定的に成長し、「産業運営+産業投資」の二輪駆動が「東方生活美学」を重ねてトップに立ち、新興消費コースの深化配置を推進することが期待されていると考えています。私たちは以前の利益予測を維持し、20222024年の帰母純利益は43.21/48.52/54.38億元で、EPSに対応するのは1.11/1.25/1.40元で、現在の株価はPEに対応するのは8.1/7.2/6.4倍で、「購入」の格付けを維持している。
ジュエリーファッション業務の成長が目立っており、純金利は為替レート、疫病などの多要素の影響で下落している。
2022 Q 1会社のジュエリーファッション業務は89.41億元(+27.3%)の収益を実現し、成長は良好である。粗金利は8.35%で、前年同期比0.14 pct上昇した。報告期間中、会社の純増加ジュエリー店は140店で、比較的速い展示店のリズムを続け、期末店は4121店に達した。利益能力の面では、2022 Q 1社の総合粗金利は16.5%(-2.1 pct)である。費用面では2022 Q 1社の販売/管理/財務費用率はそれぞれ6.1%/6.2%/3.8%で、前年同期比それぞれ+1.1 pct/-0.1 pct/+0.7 pctだった。2022 Q 1会社の販売純金利は3.3%(-2.3 pct)で、利益能力が変動している。(2)不動産開発と販売業務は決算サイクルの影響でやや下落した。(3)疫病予防・コントロールには追加コストと費用が発生した。
産業投資、運営の二輪駆動、家庭快楽消費産業グループの建設は着実に推進されている。
会社は消費新興コースの配置を引き続き推進している:(1)文化飲食プレートの売上高は2.17億元(+19.1%)で、会社はチェーン飲食業態に立脚して積極的に店を開拓している。(2)食品飲料プレートの売上高は7.06億元(+39.4%)、「 Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) 」の製品構造の持続的なアップグレードは販売業績の高い成長を牽引している。(3)美しい健康(化粧品)プレートの売上高は1.02億元(+5.3%)で、WEIは新しい光抽出凝集シリーズを発売し、科学創センターは高品質の新製品を安定的に輸出し、製品の研究開発メカニズムの優位性を明らかにした。(4)ファッション表業プレートの売上高は1.73億元(+17.6%)で、漢辰表業グループは民族ブランドの上海表とカモメ表を統合運営し、効果を得た。将来、会社は「産業運営+産業投資」の二輪駆動を実践し、消費分野の高ブランド価値の堀を構築する。
リスク提示:疫病の繰り返し、競争の激化、買収統合の効果が予想に及ばないなど。
