\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 57 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
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会社は4月27日に2022年1季報を発表した:22 Q 1の売上高は8.09億元で、前年同期+59.32%だった。帰母純利益は1億4600万元で、前年同期比+85.74%だった。非帰母純利益は1億2400万元で、前年同期+61.82%だった。粗利益は6.3億元で、前年同期比+58.65%だった。基本1株当たり利益は0.34元で、前年同期比+54.55%だった。
コメント:
疫病の圧力の下で業績は明るく、収益利益は良質な成長を維持している。売上高が急速に増加しているのは主に「ヴィノナ」の主なブランドの声量が絶えず向上し、製品が陳腐化し、新しいものを出すことを加速させ、販売規模と収入が急速に増加している。会社のオフラインはルート上が本協同発展であり、オンライン上のマルチプラットフォームは全域で運営され、天猫プラットフォームは比較的安定した成長を維持し、振動音速手などのコンテンツメディアプラットフォームは急速に台頭した。会社は天猫を主とするオンラインプラットフォームで、一連のマーケティング活動を展開し、絶えず開拓し、各プラットフォームは比較的良い業績を収めた。21年末までに、会社は累計4000余りの屈臣氏店舗に入居し、2万軒以上のOTC薬局をカバーし、上海凌空体験センターを開設し、最初のブランドイメージ店が杭州銀泰に入居した。会社のルートの配置は完備して、オンラインの自営比は最大で、21年の自営収入は25億(前年同期+53%、比63%)で、販売代理販売収入は15億(前年同期+54%、比37%)だった。このうちアリ系(天猫など)プラットフォームの収入は45%を占め、前年同期比+46%増、京東プラットフォームの「ヴィノナ」の伸び率は30%を超えた。粗利率は安定を保ち、研究開発への投資を続けている。1)粗利率:22 Q 1粗利率77.82%/-0.32 pctで,前年同期とほぼ横ばいであった。2)費用率:22 Q 1販売費用率48.02%/+2.10 pctは、前年同期よりやや増加し、主な会社がブランドイメージの普及宣伝費用とマーケティング人員の報酬費用を持続的に投入したことによる。管理費用率は7.58%/-0.41 pctで、前年同期よりやや減少した。研究開発費用率は3.83%/-0.67 pctで,前年同期とほぼ横ばいであった。3)帰母純金利:22 Q 1帰母純金利18.06%/+2.57 pctは、前年同期より大幅に上昇し、会社の収入増加、利益総額の増加によるものである。製品のマトリクスは絶えず豊富で、マルチブランドは持続的に力を入れています。制品:舒敏保湿特护霜はヴィノナスターの大単品で、会社の主な収入に占める割合が高く、15日连続で3月の天猫面霜の売れ行きランキングトップ1を占めている。同社は新製品の軽顔瓶、光透白淡斑エキス、淡斑エキスを発売した。ブランド:ヴィノナは敏感肌を狙ってスキンケアの位置づけがはっきりしていて、副線ブランドの差別化の位置づけは乳幼児の強い効果のスキンケアの抗衰、美白、日焼け止めなどのコースを開拓します。2022年会社は重点的にハイエンドのアンチエイジングブランドAOXMEDを建設し、機能性食品業務を開拓し、皮膚の大健康版図を拡大した。ルート:ルートの配置が完備し、オンラインの公域、私域の多様化運営が効果的である。オンライン自営比が最大で、天猫を主とするオンラインプラットフォームは多種の活動マーケティングを展開し、製品の露出度を高める。同時に、プライベートドメインマーケティングの遊び方を模索し、プライベートドメインの運営発展を推進する。オフラインOTCチャネルは安定して放量され、CSなどの他のチャネルは全国的に秩序正しく推進されている。マーケティング:全方位の効率的なマーケティング、スターの代弁で、ファン経済を牽引します。
投資アドバイス
20222024年に会社の営業収入は55.98、74.96、96.75億元で、前年同期比39.2%、33.9%、29.1%増加し、帰母純利益は11.06、14.20、17.59億元で、前年同期比28.2%、28.4%、23.9%増加し、EPS対応はそれぞれ2.61、3.35、4.15元で、前株価PEに対してそれぞれ75.19、58.57、47.29倍だった。 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) 敏感肌のスキンケアに専念して、コースの配当は著しくて、普通の化粧品に比べて成長率はもっと速くて、ユーザーの粘性はもっと高くて、会社の大きい単品はすでに消費者の心の中で比較的に強いブランドの認知を構成して、会社の製品のマトリックスの更なる完備に伴って、未来の成長性は期限があって、“購入”の格付けを維持します。
リスクのヒント
製品品目構造の単一リスク;新製品の販売が予想に及ばないリスク;業界競争がリスクを激化させる。オンライン販売コストの上昇リスク;疫病の繰り返しリスク;コア技術者の流動リスク。
