\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 11 Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) )
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2022年4月27日、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 1は2022年第1四半期報を発表した。2022 Q 1会社の営業収入は2.47億元(+63.08%)を実現した。帰母純利益は0.45億元(+51.48%)である。
投資のポイント：
集積かまどの主業量の価格は一斉に上昇し、オンライン+オフラインの成長率は美しい。奥維雲網のデータによると、2022 Q 1会社の集積かまどの販売台数は1.28万台(+132%)で、販売額は1.43億元(+165%)で、主系製品の構造が改善され、インテリジェント化、ハイエンド化が好調だった。1)オンライン:販売台数は1.25万台(+130%)、販売額は1.39億元(+164%)で、成長率は明らかに業界に勝った(販売台数/額はそれぞれ-4%/+24%)、平均価格は11157元(+14%)。2)オフライン:販売台数は0.03万台(+210%)、販売額は0.04億元(+267%)、低基数で目立って増加し、平均価格は12599元(+18%)である。
利益能力は短期的に圧力を受け、管理費用率は明らかに向上した。1)粗利率:2022 Q 1会社の粗利率は43.65%(-0.66 pct)、主系大口商品の原材料価格は高位を維持し、将来の製品構造の持続的な改善と粗利率の引き上げを期待している。2)純金利:2022 Q 1会社の純金利は18.07%(-1.38 pct)で、下落幅は粗金利より大きく、主系管理費用率は上昇した。会社の販売、管理、研究開発費用率はそれぞれ18.58%/4.40%/3.64%で、それぞれ前年同期比-0.52/+3.38/-0.44 pctだった。
製品は着実に更新され、消費者教育を重視している。1)製品端:製品力は絶えず向上し、インテリジェント化分野は絶えず突破し、4月にS 8 M蒸焼独立集積かまどの新製品を発売し、天猫精霊AliGenieシステムを搭載して音声対話を実現した。3月のD 2 ZK蒸し焼き一体集積かまどは16日連続で天猫の「集積かまどヒットランキング」の首位を占めた。2)マーケティング端:微信公衆番号などのプラットフォームを利用して品類教育を行い、消費者の集積かまど、集積水槽食器洗い機などの新品類に対する認識を高め、業界の成長を推進し、企業に長期的な利益をもたらすことが期待されている。震え音などの新しいプラットフォームのシーン化マーケティングが力を入れ、2022 Q 1公式アカウントの単一ビデオの最高点は2.5万+だった。
集積かまど業界は高景気で、製品は着実に更新され、消費者教育を重視し、会社の売上高は高く増加し、業績は予想を超え、「購入」の格付けを維持している。2022年の不動産業界の積極的なシグナルの放出に伴い、集積かまど類の景気が向上し、会社は持続的に利益を得ることが期待されている。製品のインテリジェント化が進級し、「爆金」の販売表現が優秀で、消費者教育が絶えず深化し、会社の業績が引き続き増加し、「購入」の格付けを維持する。20222024年の会社帰母純利益は2.88/3.76/5.11億元、対応EPSは2.66/3.48/4.73元、現在の株価はPE 22.56/17.27/12.71に対応すると予想されています。
リスク提示:COVID-19疫病の繰り返し、主要原材料の価格変動、新業務の開拓が予想に及ばない、市場競争が激化し、新ルートの開拓が予想に及ばないなど。
