\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 57 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
2022年4月27日午後、 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) は2022年1季報を発表した。
投資のポイント：
第1四半期の業績の増加は予想を超え、経営キャッシュフローは負の主な原因で購買代金の支払いが遅延した。2022 Q 1、会社の売上高は8.09億元(前年同期+59.32%)、帰母純利益は1.46億元(前年同期+85.74%、そのうち財テク収益は2156万元)、非帰母純利益は1.24億元(前年同期+61.82%)で、第1四半期の業績は目立って増加した。2022 Q 1、会社は経営性キャッシュフロー-1.67億元(前年同期は0.51億元)を実現し、主に会社のサプライヤーに対する価格交渉能力の向上により、2021年に一部の購入貨物の代金が2022 Q 1まで遅延した。
粗金利がやや下がり、販売費用率が上昇した。2022 Q 1、会社の粗利率は前年同期比0.32 pctで77.82%にやや下落した。販売費用率は前年同期比+2.10 pctから48.02%に達し、主にブランドイメージの普及宣伝費用とマーケティング人員の報酬費用を持続的に投入したことによる。また、22 Q 1は疫病の原因で、一部の地域の物流が阻害され、収入が正常な状況より低い。管理費用率は前年同期比-0.41 pctから7.58%に達した。研究開発費用率は前年同期比-0.67 pctから3.83%に達したが、依然として業界内の高いレベルを維持している。投資収益の大幅な上昇(22 Q 1投資収益2156万元、収入に占める割合2.67%)のおかげで、会社の純金利は前年同期比2.42 pctから17.99%に上昇した。
製品のアップグレードを絶えず最適化し、 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) バランスよく発展しています。製品の面では、同社は軽顔瓶、光透白淡斑エキスと次投を最適化し、アップグレードした後、重ポンドで発売し、古典的な製品の特護クリームと日焼け止めの販売は前年同期比で増加した。ルートの面では、会社のオンラインとオフラインがバランスよく発展し、オンラインでは公域と私域を多様化して運営し、天猫を主とするオンラインプラットフォームで複数の祝日活動を展開している。オフラインではOTCチャネルを積極的に開拓し、カバーサイトの数は増加し続けている。
利益予測と投資提案:会社は敏感肌スキンケアのトップ企業として、近年ブランド建設と新製品マーケティングを積極的に推進し、業務は持続的に明るい成長を実現している。20222024年のEPSはそれぞれ2.78/3.81/5.06元/株で、2022年4月27日の終値に対応するPEはそれぞれ71/52/39倍で、「購入」の格付けを維持すると予想されています。
リスク要因:製品の開拓が予想に及ばず、競争がリスクを激化させる。
