\u3000\u30 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 61 Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) )
投資のポイント
事件:会社は2002年1季报を発表し、営业収入は29.7亿元で、前年同期比30.4%増加した。帰母純利益は11.4億元で、前年同期比30.2%増加した。非後帰母純利益は11億2000万元で、前年同期比28.7%増加した。
金赛薬業の業績は急速に増加し、成長ホルモンは持続的に放出されている。金賽薬業の営業収入は29億8000万元で、前年同期比30.4%増加し、帰母純利益は11億4000万元で、前年同期比30.2%増加した。2020年初頭の疫病は成長ホルモンの成長率の減速を招き、疫病の解消に伴い、成長ホルモンの販売は急速に反発し、同時に会社はマーケティング戦略を調整し、2020年下半期の成長ホルモンの販売は急速な回復を迎え、2021年に入っても、成長ホルモンは依然として急速な成長を維持している。現在、会社は販売改革を絶えず推進し、成長ホルモンの末端市場での販売規模を高め、販売改革の推進に伴い、末端市場は成長ホルモンのために新しい空間を開くことが期待されている。同時に、会社は成人分野での普及を増やし、収入の貢献は徐々に体現され、新しい成長点になることが期待されている。
Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) 業績を牽引し、帯状疱疹ワクチンが期待できる。2022 Q 1 Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) は営業収入1.4億元を実現し、前年同期比44.3%減少し、純利益0.2億元を実現し、前年同期比68.8%減少した。2022年第1四半期は長春と全国的な疫病の影響で、100グラムの収入と利益が前年同期比で下落し、2022年第2四半期に成長を迎える見通しだ。新製品の鼻インフルエンザワクチンは中国初の鼻インフルエンザ減毒活ワクチンで、大規模な免疫が容易で、差別化の優位性が著しく、4価インフルエンザワクチンの有効な補充になる見込みで、鼻インフルエンザワクチンは会社のために著しい業績増量に貢献すると予想されている。研究製品の帯状疱疹ワクチン品はすでに申告段階にあり、帯状疱疹ワクチンの市場空間が大きく、競争構造がよく、将来の上場は大品種になる見込みだ。
不動産と漢方薬事業は安定的に成長し、キャッシュフローの安定に貢献し続けることが期待されている。ハイテク不動産は営業収入1.7億元を実現し、前年同期比503.4%増加し、純利益0.2億元を実現し、前年同期比485.2%増加した。華康薬業の営業収入は1.7億元で、前年同期比10.2%増加し、純利益は0.09億元で、前年同期比21.6%減少した。不動産業務は前年同期の確認項目が少なく、基数が低いため、今年は大幅な成長を迎え、会社の漢方薬業務は安定した経営を維持し、今後もキャッシュフローの安定に貢献する見込みだ。
収益予測と格付け。20222024年の帰母純利益はそれぞれ50.4億元、63.5億元、75.7億元、EPSはそれぞれ12.46元、15.69元、18.69元と予想され、現在の株価の推定値はそれぞれ12倍、9倍、8倍で、「購入」の格付けを維持している。
リスクヒント:成長ホルモンの放出量が予想に及ばないリスク;研究製品の進捗が予想に及ばないリスク。
