\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 233 Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) )
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2022年4月28日に同社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年に同社の営業収入は167.59億元で、前年同期比14.92%増加した。帰母純利益は7億9100万元で、前年同期比25.51%減少した。非帰母純利益は7.18億元で、前年同期比29.77%減少した。2022年Q 1第1四半期の会社の営業収入は46.77億元で、前年同期比15.22%増加した。帰母純利益は3.84億元で、前年同期比12.82%増加した。非帰母純利益3.96億元を実現し、前年同期比16.93%増加した。
コメント:
2021年の営業収入は安定した成長を維持し、利益端は圧力を受けている。
2021年、会社の営業収入は安定した成長を維持し、そのうち小売業務は営業収入152.85億元を実現し、前年同期比10.99%増加した。卸売業務の営業収入は10.07億元で、前年同期比105.29%大幅に増加し、主に会社の加盟業務の開拓による増加量から来ている。会社の利益は2021年Q 2から下落し始め、2021 Q 4の帰母純利益の損失は0.27億元で、前年同期比113.89%減少し、主に新賃貸準則の利息償却、株式激励費用の償却及び転債可能な利息償却の影響である。収入構造の変動は粗利率の小幅な下落を牽引し、2022 Q 1の粗利率の回復2021年の会社の粗利率は38.15%で、前年同期より0.32パーセント下落した。品目から見ると、2021年に中国と西洋の製薬会社が営業収入113.53億元を実現し、前年同期比25.05%増加した。中参薬材の営業収入は24.61億元で、前年同期比13.40%増加した。非薬品の営業収入は24.77億元で、前年同期比17.79%減少した。2022 Q 1会社の粗利率は徐々に回復し、41.54%に達し、前年同期比3.39%上昇し、主に各品種の粗利率の上昇によるものである。
店舗の拡大が加速し、各地域がバランスのとれた発展を実現
会社の持続的な区域は発展戦略に焦点を当て、華南を深く耕し、積極的に省外拡張を配置し、各地区はバランスのとれた発展を実現する。2021年の年間純増額は2173店で、2021年末までに計8139店(加盟店935店を含む)が開業し、広東、広西など15省をカバーし、そのうち華南市場の売上高は6.93%増加し、華中市場の売上高は54.93%増加し、華東市場の売上高は20.85%増加し、東北、華北、西北および西南市場の売上高は96.67%増加し、多地区のバランスのとれた発展を実現した。2022 Q 1純増店276店。
収益予測と評価
会社は疫病の影響で業績が短期的に圧迫され、2022 Q 1は徐々に回復し、2021年年報と2022年第1四半期報の状況に基づき、同時に疫病の影響を考慮し、20222023年の純利益予測は13.19/16.50億元から9.68/1.96億元に引き下げられ、2024年の純利益予測は14.85億元となり、「購入」の格付けを維持した。
