\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
同社は22 Q 1の業績報告書を発表した。第1四半期の売上高は21.92億元/+50.92%で、帰母純利益は0.53億元/+35.57%で、非帰母純利益は0.48億元/+40.87%で、これまでの速報ガイドライン(中位数)に合致した。経営活動キャッシュフローの純額は-1.26億元で、主に会社の業務の増加と従業員の上半期のボーナスの支払いによるもので、21年同期は純流出3.01億元だった。
22 Q 1会社のアウトソーシング従業員数は3.17万人に達し、柔軟な雇用業務の収入は前年同期比60.03%増加した。中国外の柔軟な雇用業務は引き続き高い成長率を維持し、アウトソーシング従業員の数は第1四半期末に31741人に達し、21年末の31678人よりやや増加し、前年同期の21 Q 1より35.6%上昇した。同社の22 Q 1全体の柔軟な雇用業務収入は同時期に60.03%増加し、そのうち海外業務の伸び率は強く、英国Investigo社の売上高は4.95億元/+71.88%だった。21年末までに、会社の柔軟な工業+医薬+IT研究開発類のポストは30%+を占める見込みで、工場の流水ライン技術は約19%+を占める見込みで、財務法規のコンプライアンスは7%+を占める見込みで、専門技術類のポストとホワイトカラーの汎用類のポストで深く耕作し続け、お客様に効率的な求人マッチングと人員管理サービスを提供しています。中高級ヘッドハンティング業務の収入は前年同期比31.51%増加し、採用プロセスのアウトソーシング業務の収入は前年同期比10.20%増加し、技術サービスの収入は前年同期比23.42%増加した。
粗利率は前年同期比0.39 pct上昇し、中楽屋の効果向上の成果が現れ、管理費率は前年同期比0.49 pct減少した。同社の22 Q 1粗金利は9.81%で、前年同期比+0.39 pctだった。純金利は3.34%で、前年同期比+0.14 pctだった。第1四半期の売掛金の回転日数は65.82日で、前年同期よりやや上昇した。会社の期間費率は5.23%/+0.1 pctで、そのうち販売費率は2.23%/+0.36%で、販売費率が向上したのは主に会社の市場開拓と製品運営を強化した。研究開発費率0.67%/+0.28 pct、主に会社が情報化建設とデジタル化転換の投入を持続的に展開している。管理費率2.28%/-0.49 pct、会社の技術は絶えずアップグレードし、人岗マッチング効率と候補者の交付転換効率は絶えず向上し、会社の中でバックグラウンドの効果的な成果が現れた。財務レートは0.05%/-0.05 pctである。
産研技術者350人の数がさらに増加し、技術プラットフォーム製品の活発度が絶えず向上している。22 Q 1現在、同社の産研技術者は350人で、21年末よりさらに上昇する見通しだ(21年末の年報は300人余り)。イネガエルプラットフォームの登録パートナーは7000社余り(21年末より580人余り増加)、登録交付招聘顧問と労務マネージャーは65000人余り(21年末より7100+人増加)、垂直招聘プラットフォームの医脈同道とイネガエルプラットフォームの認証企業は17000社近く、報告期間中の会社の有料顧客は3480社余り、オンライン運営招聘ポストは54000余り、プラットフォームの活躍度と取引量はいずれも著しい増加を実現した。
上海の疫情の社会面では、ゼロの再稼働が期待されており、会社のアウトソーシング従業員の数は徐々に増加する見込みだ。就職のプレッシャーが大きくなると、仕事の雰囲気が向上します。4月26日、上海本土では実際に12309例が追加され、4月22日に反発した後、4日連続で下落した。上海で陽性が増加した中で、社会面では171例、前値217例、管理区域では12138例、前値15795例が増加した。全市の社会面で新たに陽性の下で200例を破り、今後の再生産が期待されており、会社のアウトソーシング従業員の入社に与える影響は徐々に弱まり、人数は着実に向上するだろう。また、3月と第1四半期の経済データが発表され、不動産の下落周期の下で疫病の衝撃が重なり、消費、就業が先頭に立った。マクロ雇用の圧力が高まり、企業&求職者の柔軟な雇用意欲が増加する見込みだ。
投資提案:疫病の影響が徐々に弱まり、主業は引き続き高い成長を維持する見込みだ。会社は研究開発の投入を堅持し、人効+運営効率は絶えず向上している。技術製品の孵化第2成長曲線は、イネガエルGTV 22年に1.5億(21年に約1800万)に急速に成長する見込みだ。22-24年の業績は3.28/4.20/5.30億元と予想され、成長率はそれぞれ30%/28%/26%で、現在22年のPEに対応するのは24 Xで、歴史の底にあり、引き続きよく見ている。
リスク提示:疫病が繰り返し、マクロ経済が変動し、業界競争が激化し、研究開発の進度が予想に及ばない
