\u3000\u30 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 81 Visual China Group Co.Ltd(000681) )
会社は2021年報&2022季報を発表した。2021年の営業収入は6億5700万元で、前年同期比15.2%増加し、帰母純利益は1億5300万元で、前年同期比8.0%増加した。2022 Q 1の営業収入は1億5500万元で、前年同期比11.8%増加し、帰母純利益は3051万元で、前年同期比26.5%下落し、経営活動のキャッシュフロー純額は704.6万元で、前年同期比649.4%増加した。
KA顧客の粘性を強化し、中長尾顧客の市場占有率を重点的に向上させる。2021年会社の直接契約顧客数は23000社(YoY+35%)を超えた。そのうち、年間売上高が10万元以上の長協顧客の継続率は80%以上を維持し続けている。インターネットプラットフォームを通じて長尾ユーザー数は200万人近くに達し、2020年より40%増加した。2021年の会社メディア、企業顧客、広告マーケティングとサービス、インターネットプラットフォームの4種類の顧客収入の割合はそれぞれ37%(+2 pct)/28%(-1 pct)/21%(横ばい)/14%(-1 pct)で、会社は党政メディアの協力の面で明らかに強化された。同社のビジュアルコア事業の粗金利は55.6%で、昨年より7.7 pct下落した。主な原因は、粗金利の高い海外事業が疫病の影響を受けていることだが、海外疫病の常態化管理に伴い、回復が期待されている。
音声ビデオコースは会社のレイアウトの重点となっている。会社は5 G時代の趨勢に順応して、音声ビデオコースの配置を強化して、500 pxコミュニティを通じて、ビデオ試合、原稿募集などの活動を開催して創作を導きます。2021年、同社の協力ビデオ契約の原稿提供者数は5000人を超え、前年同期比100%以上増加した。累計オーディオ・ビデオ・ベンダー数は100社近くで、同社のオーディオ・ビデオの売上高は前年同期比150%近く増加した。
ビデオの面では、会社はビデオ素材取引プラットフォームの光工場の創意(VJshi.com.)に投資しています。月平均の独立訪問者は300万人近く、ビデオの数は300万人を超え、2021年の年間売上高は1.1億人を超え、前年同期比70%近く増加した。2021年9月会社とVJshi.com. 「 Visual China Group Co.Ltd(000681) ビデオ業務センター」を共同で建設し、12月光工場の創意的な音楽チャンネルをオンラインにし、音楽内容は会社が提供し、双方の業務は深く協同している。
デジタルコレクションプラットフォーム「元視覚」がオンラインになり、売上高は千万元を突破し、価格が上昇した。「元視覚」は2021年12月26日にオンラインになり、2022年1月から3月にかけて、プラットフォームのデジタルコレクションの月間取引額は125万元から524万元に増加し、着実に上昇している。2022年4月14日現在、プラットフォームの2022年の取引総額は1000万元を突破し、1025万元に達し、プラットフォームの所蔵品の平均価格の上昇は著しく、1月の26.4元/件から3月の103.9元/件に上昇した。プラットフォームは5月18日に「贈与」機能を試運転し、90日後、購入者は初めて親戚や友人に無償で「贈与」することができ、贈与者は作品を180日以上保有し、再び親戚や友人に無償で「贈与」することができ、デジタルコレクションに適切な流動性を提供し、同時に範取引や炒め物のリスクを防ぐことができる。
利益予測と評価:会社は画像著作権業界のリーダー企業として、著作権保護と市場の良質な画像素材に対する剛性需要を受け、デジタルコレクションプラットフォームは成長性と爆発力を持っている。20222023年に会社は純利益2.5/3.0億元を実現する見通しだ。「購入」の格付けを維持します。
リスク提示:疫病の影響が予想を超え、政策リスク、重点プロジェクトが予定通りにオンラインにならないリスク
