\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
業績概況:2022 Q 1の売上高は同50.92%増の21.92億元、帰母純利益は同35.57%増の525690万元となった。同社は2022年第1四半期報告書を発表し、FY 2022 Q 1の売上高は21.92億元で、前年同期比50.92%増加し、同社の歴史的な単四半期の売上高の最高値となり、帰母純利益は525690万元で、前年同期比35.57%増加した。そのうち2021 Q 4の売上高は18.31億元で、前年同期比53.27%増加し、帰母純利益は643908万元で、前年同期比22.57%増加した。
オフシーズンは前年同期比の増加を実現し、国際化の配置は良好な補充を形成した。第1四半期は春節などの要因で通常雇用主企業の着工時間が短く、オフシーズンを募集するため、会社のここ3年第1四半期の帰母純利益は年間比重約15%前後を占め、収入は年間比重約20%前後を占めている。2022 Q 1は業界の閑散期とマクロ経済の景気が低い背景の下で、会社は依然として収入の高い成長を続けており、私たちは主に既存の業務の蓄積の基礎の上で、会社は情報化建設の絶えず投資と「前店後工場」の標準化のプロセス化管理を通じて、オフラインの業務募集のマッチング効率が著しく向上し、オフラインの3大主業の持続的な高成長を推進していると考えている。その中で、1柔軟な雇用業務は縦方向の深耕大顧客+横方向に新しい顧客を開拓し、専門技術類の職場の人員の割合は増加が明らかで、引き続き高い成長を維持し、成長率は70%以上続くと予想されている。2中・ハイエンド人材の訪問は商圏と職場に焦点を当て、半導体、クラウドコンピューティング、新エネルギー、電子製造、人工知能などの分野で絶えず突破し、業界の景気が低い背景の下で依然として目立った成長を実現し、成長率を予想している。3海外業務プレートは優れており、中国業務に良好な補充を形成している。
運営効率は引き続き向上し、利益レベルは前年同期比改善された。報告期間中のコスト規模の効果は、粗利率が前年同期比0.38 PCTsから9.81%上昇し、市場開拓と製品運営を拡大したため、販売費用が前年同期比79.96%から4882万元増加した。前年同期はそれぞれ+0.36/-0.21/-0.05/+0.28 PCTsで、費用端全体の運営効率は向上し、利益レベルは改善され、販売純金利は前年同期比0.14 PCTsから3.34%に上昇した。
技術駆動は生態圏の配置を完備させ、竜頭馬太効果は持続的に強化される見込みだ。会社は技術研究開発の投入規模を引き続き拡大し、ビッグデータ、AIなどの分野で新機能を積極的に開発し、内部運営と外部の取引先を提供し、2021年7月の定増は主に技術研究開発を核心とし、短期的には関連研究開発支出が利益に一定の妨害をもたらし、中長期的に生態圏の配置が日増しに完備し、会社の高成長を持続的に支え、収入の増加の質の向上がすでに体現されており、マタイ効果は引き続き強化される見込みである。
利益予測：我々は引き続き会社が技術で駆動する全体人材解決方案のサービス商の発展空間をよく見て、柔軟に仕事を使って高い成長を支えて業績が優れている表現、技術製品は未来新しい成長エンジンになる見込みで、会社の年報によると、我々は利益予測に対して調整を行い、FY 2022~FY 2024の帰母純利益はそれぞれ3.28/4.14/5.25億元で、前年同期よりそれぞれ30.1%/26.1%/26.6%増加する見込みである。対応EPSはそれぞれ1.67/2.10/2.67元/株で、「購入」格付けを維持している。
リスク提示：COVID-19疫情の繰り返し、業務人員の流失、取引先の流失などのリスク
