\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 570 Hundsun Technologies Inc(600570) )
イベントの概要
同社は2022年第1四半期報告書を発表し、報告期間中、同社の収入は9.73億元で、前年同期比29.59%増加した。帰母純利益-0.41億元を実現し、前年同期比124.49%下落し、主に投資収益と公正価値の変動によるものである。非純利益0.15億元の減額を実現し、前年同期比59.13%下落した。
分析判断：
小売+資本管理の二輪駆動で、Q 1収入は予想に合致した。
2022年、数智金融2030に向けた「高速鉄道モデル」を構築するため、各業務ラインを調整した。新しい口径の下で、会社の大小売IT、大資本管理IT業務は安定した成長を維持し、それぞれ前年同期比35.81%、35.85%から2.36億元、3.94億元増加した。従来の口径では、22 Q 1社の大小売ITの売上高は前年同期比6.87%減少し、大資管IT業務は同69.6%増加した。全体的に見ると、同社Q 1の売上高の増加は予想に合っている。現在、UF 3.0はすでに全業務のオンライン化を実現して、O 45製品はすでに反復期に入って、2022年に引き続き強くなると判断して、会社の新しい成長極になります。
2022年に北交所、全面登録制などの資本市場改革の配当が続いた。4月26日夜、証券監督管理委員会は「公募基金業界の高品質発展の加速に関する意見」を発表し、中国の金融IT建設がさらに深化すると判断した。
投資収益と公正価値の変動は利益の短期的な変動をもたらし、年間を通じて人効改善による控除非純利益の積極的な変化に注目している。
報告期間中、会社の投資収益は21 Q 1より1.27億元(yoy-82%)、公正価値変動純収益は6339万元(yoy-179%)減少し、帰母純利益の下落が多かった。同時に、第1四半期に深セン、上海で相次いで疫病が発生し、収入端に一定の影響を及ぼしたが、人員コストは比較的剛性であり、そのため非純利益も下落した。しかし、2022年の業績展望における人件費が前年同期比約30%(21年同期比46%)増加する予算ガイドラインと、主業に焦点を当てる年度戦略を考慮して、人効改善による控除非純利益の積極的な変化に引き続き注目することを提案します。
人員コストの上昇によりキャッシュフローが圧迫され、経営活動の現金流入が5年間で最高点に達し、高景気を検証した。
報告期間中、会社が従業員に支払った現金は13.99億元で、前年同期比31.3%増加し、会社の経営性純キャッシュフローは前年同期比29%から-10.73億元下落した。しかし、注目すべきは、22 Q 1社が商品を販売し、労務を提供して受け取った現金が6億2500万元で、前年同期比26%増加し、この5年間で最高点となり、会社の業務の高景気を検証したことだ。
投資アドバイス
業界政策と会社の各業務の推進状況に対する判断に基づき、利益予測を維持し、20222024年にそれぞれ営業収入71.3/85.61/101.84億元を実現し、前年同期比29.7%、20.1%、19%増加すると予想している。帰母純利益は17.65204922.97億元で、前年同期比20.6%、16.1%、12.1%増加した。EPSはそれぞれ1.21元、1.4元、1.57元で、2022年4月27日の終値35元を参考に、対応PEはそれぞれ29 x/25 x/22 xだった。会社は金融科学技術分野を深く耕し続け、金融ITのトップの地位は安定しており、私たちは会社の発展の見通しを引き続きよく見て、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
金融イノベーション政策の推進が予想に及ばないリスク、イノベーション業務の進展が予想に及ばないリスク、疫病の繰り返しによるプロジェクトの展開が予想に及ばないリスク。
