\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 285 Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) )
事件: Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) は2021年の年報と2022年の第1四半期報を発表し、2021年に会社の営業収入は26.94億元(+15.52%)、帰母純利益は3.62億元(+11.08%)、控除後の帰母純利益は3.55億元(+18.46%)を実現した。2022 Q 1会社は営業収入6.82億元(+15.73%)、帰母純利益1.31億元(+35.41%)、控除後帰母純利益1.05億元(+15.99%)を実現した。
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20212022 Q 1会社の業績は着実に増加している。2021年、同社は売上高26.94億元(+15.52%)、帰母純利益3.62億元(+11.08%)を実現し、そのうちQ 1-Q 4はそれぞれ売上高5.89/7.66/6.98/6.40億元を実現し、前年同期比20.01%/12.09%/21.34%/10.01%増加し、複数の四半期連続で売上高の2桁成長を実現した。2022 Q 1会社の売上高は6.82億元(+15.73%)、帰母純利益は1.31億元(+15.41%)で、純利益率は19.16%(前年同期比2.77 pct上昇)、販売収入の増加、販売費用率の低下(前年同期比2.64 pct減少)、政府補助の増加(263352万元)によるものである。
膏薬類業務は着実に増加し、丹鹿通督錠に代表される錠剤類業務は急速に増加した。2021年度会社は精細化管理を通じてルートの沈下を推進し、大顧客及び戦略チェーン顧客との協力を深化させ、一般薬の高品質発展戦略を順調に実施し、良質代理店の選考を持続的に推進し、年間7800社余りの各級病院を新開発した。2021年分制品から见ると、1)膏剤类:売上高16.24亿元(+14.61%)を実现し、売上高は60.28%を占め、通络祛痛膏と壮骨麝香止痛膏の贩売台数はそれぞれ前年同期比11.04%/8.51%増加した。2)カプセル類:売上高6.66億元(+15.83%)を実現し、培元通脳カプセルの販売台数は前年同期比13.21%増加した。3)錠剤類:売上高1.48億元(+37.4%)を実現し、丹鹿通督錠の販売台数は前年同期比20.07%増加した。4)軟膏剤:2021年の売上高は1.21億元(-10.37%)である。
「2匹のトラ」シリーズの販売量市場がリードし、マーケティング管理を強化し、ブランド建設を推進している。会社の2021年の新聞によると、骨科の「2匹のトラ」シリーズの製品は主に壮骨麝香鎮痛膏、傷湿鎮痛膏、関節鎮痛膏、麝香壮骨膏などを含み、製品の販売量は市場のリードしている地位にある。心脳血管などの疾病用薬の面では、培元通脳カプセル、参麻酔科では,中国で唯一骨格型フェンタニル透皮貼付剤の生産に従事する会社であり,市場競争構造が良好である。2022年、会社は合理的にブランドの投入を増やして、“2匹のトラ”シリーズの製品の包装をアップグレードして、適時に子ブランドの製品のパイプラインを豊富にして、専門人員の販売効率の管理を強化して、 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) の融合経営を加速して、末端の医療の販売ルートの配置を加速して、経営業績の安定した成長を推進します。
利益予測:会社は中国をリードするペースト漢方薬企業であり、複数の優位品種を持ち、ブランド知名度を備えている。会社のマーケティング改革の推進に伴い、核心製品は着実に増加し、2匹のトラシリーズ製品は高品質の発展段階を迎え、収入は急速な成長を実現する見込みである。20222024年の会社の営業収入はそれぞれ30.58/34.84/39.74億元で、前年同期比13.5%/14.0%/14.0%増加し、帰母純利益は4.33/5.00/5.80億元で、前年同期比19.9%/15.3%/16.1%増加し、20222024年の市場収益率はそれぞれ13.96/12.10/10.42倍になると予想されている。
リスク要因:疫病の影響、業界競争の激化リスク、原材料価格の変動リスク、製品販売の予想リスクに及ばない。
