\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 055 Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) )
同社の2021年の営業収入は42.57億元で、前年同期比70.19%増加し、主に21年の販売規模の拡大と主要製品の販売単価の向上などの原因による。このうち21 Q 1-Q 4の総売上高と伸び率はそれぞれ7.39億(+57.89%)、11.00億(+84.27%)、12.29億(+103.10%)、11.89億(+43.33%)だった。
2021年の帰母純利益は4.64億元で、前年同期比287.26%増加し、主に営業収入と粗利率の上昇などの原因による。このうち21 Q 1-Q 4の帰母純利益と成長率はそれぞれ0.98億(+458.10%)、1.63億(+393.49%)、1.16億(+177.09%)、0.87億(+217.46%)だった。
製品別に見ると、2021年のポリエステルフィラメントの収入は17.97億元(総42.23%)で、前年同期比113.69%増加した。ポリエステル生地の収入は11.13億元(総26.15%)で、前年同期比67.05%増加した。ポリエステル製品の生地収入は6.31億元(総14.82%)で、前年同期比47.76%増加した。ポリエステル製品の生地収入は4.43億元(総10.41%)で、前年同期比21.65%増加した。ポリエステル生地の収入は0.78億元(総1.83%)で、前年同期比23.25%減少した。
地域別に見ると、2021年の中国大陸の収入は35億5100万元(総83.41%)で、前年同期比65.20%増加した。海外収入は6.03億元(総14.15%)で、前年同期比86.44%増加した。会社の粗利率は前年同期比3.75 pctから25.54%増加し、帰母純利益率は前年同期比6.10 pctから10.89%増加した。
製品別では、2021年のポリエステルフィラメントの毛利率は24.25%で、前年同期比2.96 pct増加した。ポリエステル生地の毛利率は31.61%で、前年同期比9.61 pct増加した。ポリエステル製品の生地の毛利率は28.88%で、前年同期比0.46 pct減少した。ポリエステル製品の生地の毛利率は19.22%で、前年同期比4.26 pct増加した。ポリエステル生地の毛利率は9.27%で、前年同期比6.07 pct減少した。地域別では、2021年の中国大陸の粗利率は24.84%で、前年同期比4.72 pct増加した。海外の粗利率は33.28%で、前年同期比3.06 pct増加した。
会社は新プロジェクトの新生産能力の推進を加速し、生産販売量が革新的に高い。2021年のポリエステルフィラメントの生産量は13.19万トンで、前年同期比71.04%増加し、販売量は12.72万トンで、前年同期比66.56%増加した。ポリエステル生地の生産量は2.89億メートルで、前年同期比44.58%増加し、販売量は3.00億メートルで、前年同期比37.71%増加した。ポリエステル製品の生地生産量は0.57億メートルで、前年同期比45.33%増加し、販売量は0.55億メートルで、前年同期比51.11%増加した。ポリエステル製品の生地生産量は0.43億メートルで、前年同期比12.66%増加し、販売量は0.43億メートルで、前年同期比11.49%増加した。ポリエステル生地の生産量は0.48億メートルで、前年同期比44.29%減少し、販売量は0.66億メートルで、前年同期比11.84%減少した。
利益予測を維持し、購入格付けを維持する。会社の生産能力、技術レベル、研究開発能力はすべて同業者をリードして、そして錦纶業界のチャンスを把握することに成功して大幅に生産を拡大して、新生産能力は次第に釈放してブランドとの協力の深さをさらに強化して、新しい取引先の開拓を助力して、私達は会社の202224年のEPSがそれぞれ0.70、0.95、1.18元/株で、PEはそれぞれ12.7、9.4、7.5 xであると予想しています。
リスクヒント:生産能力の拡張が予想に及ばない;原材料価格が大幅に変動している。下流の需要は予想に及ばない。業界競争リスクなど。
