\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 933 Ikd Co.Ltd(600933) )
主な観点:
イベント:
同社は2022年第1四半期報告書を発表し、2022 Q 1社の売上高は9億元で、前年同期比13%増加し、帰母純利益は0.85億元で、前年同期比21%下落した。
経営環境が改善され、利益能力が徐々に回復した。
同社の売上高は前月比6%増加し、受注は徐々に市場に進出している。現在、同社は受注に余裕があり、中国と海外市場をカバーしている。そのうち、中国市場は前年同期比約40%増加し、コア不足の影響が徐々に緩和されるにつれて、同社の売上高規模は引き続き向上する見込みだ。2022 Q 1会社の粗利益率は23.4%で、前年同期比6ポイント下落したが、前月比0.1ポイント増加し、2022 Q 1上流の原材料が大幅に上昇し続けている状況で、会社の粗利益率が前月比成長を実現した主な原因は、会社の下流の顧客に対する価格調整が第1四半期に完了したことだ。私たちは会社の価格調整メカニズムの持続的な推進に伴い、会社の粗利率が着実に回復する見込みだ。
電動化とインテリジェント化の転換を持続的に推進する。
会社は新エネルギー自動車の三電システム、自動車の視覚システム、熱管理システムなどの製品の開発に力を入れている。2021年の年間新エネルギー自動車用製品の収入は前年同期比180%増加し、新エネルギー自動車熱管理システム、新エネルギー自動車の電気制御システム、電気駆動システムの製品の増加は著しく、製品の収入に占める割合は7%を超え、年間で獲得した新エネルギー自動車プロジェクト、熱管理システムプロジェクト、知能運転視覚システムプロジェクトの寿命期間内に新たな販売収入が約70%増加すると予想されている。同時に、会社は大トン位ダイカスト機を投入し、大型ダイカスト製品と一体化ダイカスト製品に配置し、新エネルギー自動車の発展傾向に順応する予定である。
投資アドバイス
当社は20222024年にEPSがそれぞれ0.53元、0.74元、0.99元で、購入格付けを維持すると予想しています。
リスクのヒント
自動車需要が予想に及ばないリスク、募集プロジェクトの推進進度または予想に及ばないリスク、為替レートの変動などのリスク。
