\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 570 Hundsun Technologies Inc(600570) )
投資のポイント
投資事件:4月27日、同社は2022年第1四半期の報告書を発表した。2022年第1四半期の会社の売上高は9.73億元で、前年同期比29.59%増加した。帰母純利益-4130万元を実現し、前年同期比124.49%減少した。非帰母純利益は1538万元で、前年同期比59.13%減少した。
新しい時期の新しい計画、業務プレートの調整と合併、顧客の需要にもっと良いです。2022年に数智金融2030に向かう「高速鉄道モデル」の初期の年を作り、報告期間内に、会社の新しい管理チームはこの目標に基づいて徹底的な業務洞察と詳細な戦略計画を行い、顧客の需要次元の変化に基づいて、既存の各業務プレートをある程度統合した。具体的には、主な調整は以下の通りである:1)大小売IT業務におけるTA関連製品ラインは大資管IT業務に転入し、大資管ITに存在する評価値と資金清算と統合して専門の運営管理業務本部を設立した。2)保険コアIT業務は企業金、保険コアとインフラIT業務に導入され、調整後の企業金、保険コアとインフラIT業務は業界の特徴と顧客のニーズに応じてより多く、より的確な個性化サービスを提供することができる。3)データリスクとプラットフォーム技術ITは今回の調整後、主にデータ中台、リスクコンプライアンス、プラットフォーム技術などのIT業務を含み、同時に会社は既存の研究院と研究開発センターを統合して技術プラットフォーム本部を設立し、light戦略を担い、全面的な金融科学技術競争力を構築した。調整後の口径では、22 Q 1社の大小売IT、大資管ITの2大核心業務ラインがそれぞれ2.36/3.94億元の売上高を実現し、それぞれ前年同期比35.81%/35.85%増加し、いずれも全体の売上高の伸び率を上回った。
逆境の下で収入は強靭性を示し、長期的な確固たる投入に着目した。会社の業務展開は疫病の繰り返しの一定の影響を受けているが、報告期間内に会社は依然として9.73億元の売上高を実現し、前年同期+29.9%を実現し、商品を販売し、労務を提供して受け取った現金は6.25億元で前年同期+26.32%を獲得し、売上高の増加は比較的良い靭性を体現している。同時に、会社は長期的な数智金融2030に着目し、展望投資に力を入れ、報告期間内の会社の営業コストは2.89億元で前年同期比+38.58%、研究開発費用は5.02億元で前年同期比+34.77%で、これらはある程度会社の22 Q 1利益の表現が相対的に弱いことを招いたが、私たちは22 Q 1利益の表現が短期的な変動であり、第1四半期はずっと財務表現の閑散期であると認めている。会社は金融科学技術業界の指導者として、数智金融2030を導きとし、未来に向けて高い投入レベルを堅持し、その短期的な業績の圧力は長期的なより大きな発展空間、リード優位性と利益の表現に変わることが期待されている。
投資提案:当社の20222024年の総収入はそれぞれ68.76/84.92/103.94億元で、帰母純利益はそれぞれ13.09/15.23/18.78億元で、EPSはそれぞれ0.90/1.04/1.28元で、対応PEはそれぞれ39/34/27倍で、「購入」の格付けを維持する。
リスク提示:監督管理のガイドラインの引き締めは会社の業務に不利な影響を及ぼす。業界の競争が激化し、利益能力が弱まった。製品開発の着地、業務の推進が予想に及ばないなど。
