\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 825 Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) )
事件:会社は2021年報&2022季報を発表した。会社は2021年に営業収入132.14億元を実現し、前年同期比44.51%増加した。帰母純利益は2億2900万元で、前年同期比9.28%増加した。非帰母純利益は2億3900万元で、前年同期比8.84%増加した。22 Q 1会社の営業収入は26.85億元で、前年同期比11.92%増加し、帰母純利益は193427万元で、前年同期比28.75%増加した。
主業は着実に成長し、新小売業務は新たなハイライトとなった。1)伝統業務:ブランドマーケティングは118.34億元の売上高を実現し、前年同期比39.29%増加し、粗利率は13.26%(前年同期比0.15 pct下落)、ブランド運営は1.73億元の売上高を実現し、前年同期比39.17%減少した。2)新小売:売上高11.84億元を実現し、前年同期比283.93%増加し、粗利率4.78%(前年同期比1.82 pct上昇)を達成した。2021年末にLAOXと提携したオフライン店舗がオープンし、免税業務は2022年から会社に利益を貢献する見通しだ。
会社の取引先の構造は大きい取引先を主として、積極的にスポーツなどの高成長業界の良質な取引先を開拓します。会社は積極的に取引先の構造を調整して、2021年の取引先の前の3大細分業界は化粧の日化、自動車、3 cデジタルです。会社は産業あるいは財務リスクのある取引先を淘汰し、雅詩蘭黛グループ、飛鶴と上汽通用五菱などの大取引先のサービス関係を強固に深化させ、協力体量が急速に上昇した。会社は現在百社ぐらいの中大型の取引先を持っていて、協力金額は安定的に増加して、経済などの外部の要素の妨害を受けるのは比較的に小さいです。同社は2022年冬季五輪とパラリンピックの伝播代理サービスの独占サプライヤーとして、スポーツ産業の新しいマーケティングサービスを発売し、これによって安踏との協力関係を深化させた。
会社はメタ宇宙の各コースを配置し、「メタ宇宙+マーケティング」の多元化の実現可能性を探求している。IPの角度から見ると、会社は自主的に仮想人Amieeを作り、スターと協力して仮想イメージを打ち出した。運用シーンの面から見ると、会社は故宮博物院、秦始皇帝陵博物院などと戦略協力に署名し、傘下の新しい絵幅文創は秦陵博物院の文創デジタルコレクションの発行許可を得た。取引の面から見ると、会社は Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) と「デジタル人民元閉鎖実験枠組み協定」に署名し、双方のユーザー、市場、ルート、データと技術などの資源を統合し、共同でシーン建設とユーザーの普及を加速させ、未来の会社が元宇宙商業シーンの構築過程における取引の一環に有力な支持を提供する。
利益予測:当社の20222024年の売上高は135.47/161.91/125億元で、前年同期比2.5%/19.5%/18.1%増加し、帰母純利益は3.22/4.34/4.79億元で、前年同期比40.7%/34.7%/10.2%増加し、「購入」の格付けを維持する。
リスク提示:業界競争が激化し、疫病の回復が予想に及ばず、新しい業務の開拓が予想に及ばない
