\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 71 Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) )
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会社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表した。2021年、同社の売上高は36.01億元で、前年同期比49.57%増加した。帰母純利益は2億4400万元で、前年同期比15.74%増加した。2022年第1四半期の会社の売上高は12.87億元で、前年同期比103.60%増加した。帰母純利益は1億1300万元で、前年同期比40.10%増加した。
同時に、会社は最近、複数の重要な注文状況を発表しました。
1)4月19日に中移動湖北会社が2022年にWiFi型スマートゲートウェイの購買フレームワークがない契約を締結し、契約金額は624031万元である。
2)4月18日に中国移動20222023年スマートホームゲートウェイ緊急集採枠組み協定を締結し、契約の税込み金額は約6.53億元である。
3)4月14日に中国移動22-23年444アンテナと単4アンテナ(700 Mを含む)を落札し、落札シェアは7.25%で、落札税込み金額は約1.04-1.16億元である。
4)4月13日に中国移動2022年の基地局アンテナプロジェクトを落札し、2つのパッケージの落札税込み金額の合計は約461075万元である。
5)4月12日に中移物聯と2022年スマートトップボックス購入枠組み契約を締結し、契約金額の税込み上限は1.35億元である。
6)4月11日に中国移動端末会社とWiFi 6ギガビットデュアル周波数ルータなどの具体的な機種契約を締結し、合計税込み金額の上限は2.73億元である。
コメントは以下の通りです。
デジタル経済とギガビットブロードバンド政策の推進の下で、深センのギガビットエネルギーの注文は絶えず着地し、成長動力は強い。読書業務は着実に成長し、メタ宇宙を配置し、より大きな成長空間を開く。
会社の収入が持続的に急速に増加したのは、1)スマートホーム業務と5 G通信業務の21年間収入が26.61億元で、前年同期比70%近く増加したことによる。会社はキャリア市場を深く耕し、製品を絶えず開拓し、市場シェアを持続的に向上させ、落札した複数のスマートファミリーと基地局アンテナの大規模な採掘契約は、長期的な成長動力が強い。2)モバイル読書21年の収入は9億3800万元で、前年同期比12.82%増加した。会社は著作権内容の質と量を絶えず向上させ、オリジナル読書プラットフォーム+CPSモデルを持っており、内容とルートが二重に開拓され、読書業務の着実な成長を推進している。3)会社は大量のデジタル著作権資源を持って、ルートの優勢を結合して、運営者の領域から元宇宙に切り込み、中国移動、 China United Network Communications Limited(600050) と戦略協力を達成して、仮想デジタル人の領域で重点的に配置して、長期的にもっと大きい成長空間を開きます。
粗金利はやや変動しており、将来の全体的な利益能力はさらに最適化される見込みだ。
21年の会社全体の粗利率は14.96%で、前年同期比5.54ポイント低下し、そのうち読書業務の粗利率は27.46%で、前年同期比10.30ポイント低下し、スマートホーム業務と5 G通信業務の粗利率は10.56%で、前年同期比0.83ポイント低下した。2021年全体の原材料コストの変動は知恵家庭と5 G通信業務の短期粗利率に一定の影響を及ぼし、読書業務のインターネットルートの普及などのコスト投入の増加が速く、粗利率に一定の影響を及ぼした。2022年第1四半期の会社全体の粗利率は14.55%で、前月比は5.38ポイント著しく上昇した。会社のコスト削減と効率化が持続的に推進され、読書業務の収入量が持続的に成長するにつれて、全体の粗利率は持続的に改善される見込みだ。費用率を見ると、21年の会社全体の費用率は5.77%で、前年同期より1.48ポイント低下し、22 Q 1の費用率は3.52%で、前年同期より3.06ポイント低下した。会社の収入量の急速な成長に伴い、規模効果は持続的に現れる見込みで、会社全体の利益能力は絶えず強化される見込みだ。
投資アドバイスと収益予測
会社のモバイル読書は蓄積が深く、元宇宙にさらに発展し、未来は安定した成長が期待されている。通信分野の配置は持続的に完備しており、子会社の深セン兆はスマートファミリーと5 G通信市場を積極的に配置することができ、デジタル経済、ギガビットブロードバンドなどの政策は会社の注文が密集して着地することを推進し、中移動と多周波数帯域(700 Mを含む)アンテナフレームワーク契約を締結し、実質的に5 G設備市場に切り込み、未来の成長空間を開く。同社の20222024年の純利益はそれぞれ4.3、5.3、6.5億元と予想され、22-23年の12倍、10倍の市場収益率に対応し、「購入」格付けを再確認した。
リスク提示:業界の発展は予想を下回って、市場競争リスク、枠組みと事前落札契約の実際の落札状況と金額は最終契約を基準とする。
