\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 74 Yusys Technologies Co.Ltd(300674) )
イベントの概要
会社は2022年第1四半期報告書を発表し、報告期間内に、会社の収入は4.07億元を実現し、前年同期より2.5%減少した。帰母純利益は160万元を実現し、損益を黒字に転換し、前年同期比106%増加した。非純利益は69.54万元で、前年同期比102%増加した。
分析判断：
Q 1業績が好調で、母の純利益から黒字に転じた。
2022年、会社は全国の疫病の多点の繰り返しを克服し、関連業務の正常な交付を保証するために最善を尽くした。報告期間中、会社のソフトウェア開発業務は急速な成長を維持し、売上高は前年同期比24%増加した。
1、信用製品ラインの表現が明るい:1)保証、典当、賃貸、自動車金融などの非銀分野の業務開拓を開き、第1四半期に新しいプロジェクトの落札を実現する。2)南部のある有名な銀行のデジタル化小微信用プラットフォームプロジェクトを成功に獲得した。(データソース:会社の公式微信より)
2、データ制品ラインは前年同期比40%以上増加した:1)データ资产管理分野で、政策的な银行のトップを获得した。2)データ資産管理コンサルティングと製品実施の一体化はすでに10社以上の金融取引先で完成した。3)データ応用分野では、スマート風制御、リスク計量、デジタル化経営分析業務分野で業界のベンチマーク事例を相次いで獲得した。(データソース:会社の公式微信より)
3、監督管理方面において、EAST 5を発表した。0届出製品、預金保険2.0届出製品、新関連者及び関連取引管理システムなどの複数の新製品。そのうち、EAST 5.0届出製品、預金保険2.0届出製品は複数の銀行での着地を実現した。(データソース:会社の公式微信より)
4、チャネル新製品の配置効果が顕著で、備蓄注文が豊富で、今年は持続的に良好な成長を実現する見込みである。(データソース:会社の公式微信より)
また、粗利率の高いイノベーション運営業務の収入は前年同期比130%増加し、主にデジタルクレジット、伝統科学技術運営、マーケティング運営、宇信金融クラウドなどの業務開拓における安定した前進を結んでいる。
1、デジタル小売信用は新たに2つの銀行の取引先を開拓し、新たに発売した自動車金融全系解決方案とデジタル化経営分析プラットフォーム製品(データソース:会社の公式微信から);
2、マーケティング運営の面では、2つの銀行預金の共同運営プロジェクトを契約することに成功し、1つの外資銀行活動マーケティングプロジェクトと1つの都市商行ローンの二次マーケティングプロジェクトに着地した。(データソース:会社の公式微信より)
22 Q 1会社全体の売上高がわずかに減少し、主に粗利率の低いシステム集積販売とサービス業務収入が65.57%減少したことによるが、これによって会社全体の粗利率が6.02 pctから37.61%上昇した。報告期間中、会社の帰母純利益は損益転換を実現し、21 Q 1より2793万元増加し、前年同期比106%増加した。株式の支払い費用も前年同期比2591万元減少し、会社が株式の支払いを除いた純利益は1599万元で、前年同期比21.26%増加した。「コース景気サイクルアップ+国産代替加速推進+デジタル通貨」が着実に進んでいる背景には、業界の高景気の恩恵が持続する見込みだと考えています。
販売費用率、財務費用率が低下し、研究開発への投資が増加し続けている。
報告期間中、会社の販売費用率は前年同期比0.35 pctから4.98%減少し、財務費用率は0.75 pctから-0.85%減少した。また、同社は研究開発への投資を引き続き増やし、研究開発費用は前年同期比14.29%から7822万元増加し、研究開発費用率は2.83 pctから19.24%上昇した。会社は信用、データ、ルートなどの業務基礎技術の研究開発と製品の精錬に深く入り込み、製品の反復開発速度を加速させ、製品のモジュール化とインテリジェント化を徐々に高め、製品の交付実施コストを下げ、企業の技術障壁をしっかりと築く。
株式の買い戻しは投資家の利益を維持し、長期的な発展の自信を示している。
4月28日、会社は公告を発表し、会社の取締役会は2022年4月27日に会社の持株株主である珠海宇琴鴻泰創業投資グループ有限会社から「会社の株式買い戻し及び臨時提案の提案に関する手紙」を受け取り、会社が1億5000万元を下回らず3億元を超えない自己資金と自己資金を調達し、集中競売取引方式で2級市場から会社が発行したA株の株式を買い戻すことを提案した。同時に、同社は買い戻し案を発表し、人民元1.50億元を下回らず、人民元3.00億元を超えない自己資金と自己資金で会社のA株の株式を集中競売取引方式で買い戻す計画で、買い戻し価格の上限27元/株で計算すると、買い戻し株式の数は555.6万6000株~1111万株と予想され、同社の現在の総株式の0.78%~1.56%を占め、今回買い戻した株式は従業員の持株計画または株式激励を実施するために使用される。
私たちは、会社のこの行動は一方で、会社の広範な投資家の利益に対する維持を体現し、投資家の自信を強化するのに有利であると考えています。一方、会社の将来の発展の見通しに対する自信と会社の内在価値に対する高度な認可も明らかになった。
投資アドバイス
利益予測を維持するには、20222024年にそれぞれ営業収入47.76億元、61.59億元、79.94億元を実現し、前年同期比28.2%、29%、29.8%増加すると予想されています。帰母純利益は5.5億元、6.53億元、8.27億元で、前年同期比39%、18.7%、26.5%増加した。20222024年のEPSはそれぞれ0.83元、0.99元、1.25元で、2022年4月28日の終値13.45元を参考に、対応PEはそれぞれ16 x/14 x/11 xだった。会社は銀行IT分野のトップメーカー(Top 2)であり、カードポジションの優位性(顧客障壁)と自己研究/協力に基づく製品技術の優位性があり、業界の拡張配当を十分に享受することが期待されている。また、会社の革新業務と海外業務は徐々に放量され、新たな収入増加の極になる見込みだ。私たちは会社の発展の見通しを引き続き見て、「購入」の格付けを維持しています。
リスクのヒント
業界競争が激化するリスク、下流銀行のIT投入予算が予想以上に変動するリスク、革新業務の推進が予想に及ばないリスク、東南アジア市場業務の開拓が予想に及ばないリスク、疫病の繰り返しによるプロジェクト展開が予想に及ばないリスク。
