クラウドスレーブテクノロジー(688327)
今期は1社の引合で、5月13日(来週金曜日)に科創板会社「雲従科技」が引合する。
クラウド従科技(688327):会社は高効率人間機協同操作システムと業界解決方案を提供する人工知能企業であり、知恵金融、知恵管理、知恵移動、知恵商業の4つの分野で成熟した応用を徐々に実現している。同社は20192021年にそれぞれ営業収入8.07億元/7.55億元/10.76億元を実現し、YOYは66.77%/-6.51%/44.49%の順で、3年間の営業収入の年間複合成長率は30.48%だった。帰母純利益-6.40億元/-8.13億元/-6.32億元を実現し、YOYは-254.01%/-27.10%/2.24%の順で、会社はまだ利益を実現していない。同社の初歩的な予測によると、2022 Q 1の親会社に帰属する純利益は約-1170010100万元で、前年同期比46.39%から53.72%変動した。
投資のハイライト:1、会社は中国の人工知能業界のリード企業の一つで、自主的に研究開発した顔認識、越境追跡、音声認識と自然言語処理などの核心アルゴリズムの競争力が際立っている。会社はアルゴリズムの先進性指標に優れている。顔認識については、2021年1月の米国国家標準と技術研究院の顔認識アルゴリズムテストで、1:1顔認識項目6項目データセットテストで1項目1位、3項目2位、1項目3位、マスク顔認識項目1位を獲得した。ミラー追跡では、2020年5月にデューク大学、香港中国語大学のデータセットテストで Shanghai New World Co.Ltd(600628) を記録し、清華大学のデータセットテストでmAP指標2を Shanghai New World Co.Ltd(600628) を記録し、2020年第1回全国人工知能大会で優勝した。音声認識は2020年5月のLibrispeechとSwitchBoardデータセットテストで世界一となった。自然言語処理は2019年7月のRACEデータセットテストで世界1位、SQuadデータセットテストで世界2位となった。2、会社の製品は知恵管理、知恵金融、知恵移動、知恵商業などの複数の細分化分野で大面積の応用を実現することに成功し、商業化能力が検証された。中国の人工知能産業の普及加速に伴い、会社は明らかに利益を得る見込みだ。会社の製品は下流の応用面でよく普及し、比較的良い模範効果を得たことが期待されている。知恵金融分野の会社の製品は6大国の銀行を含む100以上の銀行を代表とする金融機関をカバーし、知恵管理分野の会社の製品は全国30の省級行政区政法、学校、観光地などの多種類の応用シーンにサービスし、知恵移動分野の会社の製品はすでに中国の10大空港の中の9つの重要な空港を含む100以上の民用空港に配備されている。3、会社は絶えず新しい応用シーンを探して、そして2020年にデジタルの新しい基礎建設業務の合計8.51億元の注文を受けて、新しい市場の開きは会社のために新しい成長点を切り開いた。会社は2020年から政府デジタル新基礎建設プロジェクトを請け負い、2020年に同社はこの応用分野で2つの新基礎建設注文を獲得し、2021年に1つの新基礎建設注文を獲得した。将来、デジタル新基礎建設の受注が順調に推進され、収入が形成されるにつれて、経験の蓄積と方案の完備を通じて、会社は他の都市の大中型デジタル新基礎建設プロジェクトの受注数と金額を絶えず拡大し、新しい成長空間を切り開く。
同業界の上場企業と比較:クラウドは科学技術の同業界から会社より主に商湯科学技術、広視科学技術、依図科学技術、格霊深瞳、雲天励飛、 Arcsoft Corporation Limited(688088) Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) などがある。その中で、会社の業務モデルともっと似ている商湯科学技術、広視科学技術、格霊深瞳、依図科学技術、雲天励飛などの会社は利益を実現できず、優先株の公正価値の変動による影響を取り除いても。そのため、業界ではPE-TMによる評価価格は適用されない可能性があります。PSで評価すると、商湯科技港株PS(2021年の営業収入に基づく)は29.6 X、格霊深瞳PS(2021)は14.4 Xであり、会社の平均PS(2021)より22 Xであるか、業界の価格設定の参考とすることができる。比較すると、クラウドは科学技術の収入規模が業界の中で上位にあり、商湯と広世の科学技術より低いが、格霊深瞳、依図科学技術、雲飛励飛などより高い。
リスク提示:すでに引合プロセスを開始した会社は依然として特殊な原因で上場できない可能性があり、会社の内容は主に募集書とその他の公開資料の内容に基づいており、同業界の上場会社の選択には不正確なリスクがあり、内容データの選択には解読の偏差があり、具体的な上場会社のリスクは本文の内容の中で展示されるなどである。
