\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 012 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) )
会社の利益は短期的に低迷しており、将来的には徐々に回復する見込みだ。
コスト端の圧力に押されて会社の利益は短期的に低迷しており、将来的には徐々に回復する見込みだ。同社は2021年に809.32億元の売上高を実現し、前年同期比48.27%増加し、帰母純利益は90.86億元で、前年同期比6.24%増加した。2022年Q 1の売上高は185.95億元で、前年同期比17.30%増加し、帰母純利益は26.64億元で、前年同期比6.46%増加した。2021年にシリコン材料の価格が上昇し続け、海運運賃の変動と為替レートの変動を受け、会社の利益が圧迫された。また、2021年に会社の固定資産は8.7億元減損し、そのうちM 6製品はすべて約5億元減損した。シリコンの生産能力が徐々に放出されるにつれて、会社の利益は安定して回復するだろう。20222023年の利益予測を下方修正し、2024年の利益予測を新たに追加した。同社の20222024年の帰母純利益は137.28(-9.75)/172.17(-16.38)/2190.1億元、EPSはそれぞれ2.54/3.18/3.94元/株で、現在の株価の市場収益率はそれぞれ26.8/21.4/17.3倍に達し、「購入」の格付けを維持する見通しだ。
シリコンシートとコンポーネント業務は業界第一位を維持し、コストの高い企業の下で利益の靭性を示している。
会社のシリコンシートとコンポーネント業務は業界第一に安定しており、コストと費用の高い企業の下で利益の靭性を示している。2021年、同社のシリコンチップの出荷は70 GWで、前年同期比20.4%増加し、業界市の割合は約43.6%だった。コンポーネントの出荷は38.52 GWで、前年同期比55.5%増加し、業界の市場占有率は約22.7%で、シリコンシートとコンポーネント業界の市場占有率はいずれも世界一に位置している。会社は2022年Q 1シリコンチップが18.4 GWを出荷し、年間90-100 GWを出荷する予定である。コンポーネントは6.44 GWを出荷し、年間50-60 GWを出荷する予定で、業界の第一の位置に座り続けている。2021年、同社のシリコンシートの非シリコンコストは前年同期比7%減少し、同社の2021年のシリコンシート業務の粗金利は27.6%(-2.8 pctsYoY)、一体化コンポーネントの粗金利は17.1%(-3.5 pctsYoY)で、コストと費用の妨害の下で利益の靭性を示した。
新型電池技術の量産を目前に、BIPV及び太陽光発電による水素製造技術の先発優位性が著しい
会社はコードの新型電池技術をプラスして、BIPVと太陽光発電の水素製造技術は著しい先発優勢があります。会社は積極的に多種の新型電池技術の研究開発と配置を推進し、2022年下半期に新型電池製品の生産を開始し、会社の技術と製品の差別化競争優位性をさらに向上させることが期待されている。また、会社はBIPV製品の研究開発、生産と販売に専念し、手を携えて Center International Group Co.Ltd(603098) 業界のベンチマーク製品を作ります。太陽光発電の水素製造の面では、会社はすでに500 MWの水素生産能力を持っており、技術の先発優位性が著しく、会社のために長期的な成長空間を開くことが期待されている。
リスク提示:太陽光発電業界の市場競争が激化し、新技術の発展が予想に及ばない
