\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 85 Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) )
イベントの概要
同社は2022年第1四半期報告書を発表し、2022 Q 1社の売上高は31.05億元で、前年同期比-7.30%だった。帰母純利益は5.05億元で、前年同期比-18.25%だった。非後帰母純利益は5.72億元で、前年同期比-6.86%だった。2022年の初めから2022年3月31日まで、会社の一部の店の経営は疫病の影響で臨時に閉店し、会社の生産経営状況に一定の衝撃を与え、売上高は前年同期比で減少した。利益の伸び率の下落が多いのは、主に疫病の影響を受けて会社が計上した売掛金の減損損失が増加し、銀川児童城を閉鎖し、新しい賃貸準則に基づいて資産処置収益を確認したことによる。キャッシュフローについては、2022年のQ 1会社の経営活動によるキャッシュフローの純額は14億4000万元で、前年同期比+21.30%上昇し、主に会社の資金回収速度が比較的良く、経営活動のキャッシュフローの増加率が経営活動のキャッシュフローの増加率より高いことによる。
分析判断：
収入端:疫病の衝撃収益は前年同期比で減少し、会社は発展ラインのルートに積極的に対応し、デジタル化の転換を加速した。
2022 Q 1会社の売上高は31.05億元で、前年同期比-7.30%で、主に2022年初めから2022年3月31日まで、吉林、遼寧、河北、河南、福建などの疫病の深刻な省の一部の店の経営は疫病の影響で臨時に店を閉鎖し、売上高の伸び率は前年同期比で下落した。会社は多くの措置を取って疫病の衝撃に積極的に対応し、1)オンラインルートのマーケティングに力を入れ、「同城駅」のマーケティングに力を入れ、天猫、淘宝、微信、震え音、小紅書などの第三者プラットフォームの流量獲得、内容の草植えと生放送に力を入れ、「微信小プログラム+企業微信」を核心とする私域の流量の草植え、客獲得と配布転化のマーケティングシステムを全力で構築する。2)「洞窩」を核心とし、プライベートドメインの流量プラットフォームを自ら建設し、オンライン選択品、入店体験、入店決定、アフターサービスの全消費プロセスのデジタル化を実現し、同時にホーム売り場、工場、ディーラーにエネルギーを与え、協同価値を創造する。S 2 B 2 Cモデルのデジタル化産業サービスプラットフォームを構築し、デジタル化の転換を加速させる。3)商家と団を抱いて暖を取り、工場と商家と協力して共同マーケティングを展開する。
利益端:利益能力が小幅に下落し、期間費用率が向上した。
2022 Q 1会社の粗利率、純金利はそれぞれ45.85%、16.88%で、前年同期比それぞれ-0.32 pct、-1.98 pctで、利益能力は下落し、そのうち純金利の下落幅は粗利率の主要系期間の費用率の上昇より大きい。期間費用率は2022 Q 1社の期間費用率が19.39%で、前年同期比+1.13 pctで、そのうち、販売費用率、管理費用率、研究開発費用率、財務費用率はそれぞれ7.43%、3.71%、0.03%、8.22%で、前年同期+1.44 pct、+0.67 pct、+0.03 pct、-1.00 pctで、そのうち販売費用率の上昇は会社がオンラインマーケティングに力を入れることが多いことによると予想されている。
投資アドバイス：
会社が持続的に新製品を開拓し、新ブランドを発掘し、大家庭と大消費の融合の道を模索し、会社のデジタル化の転換に関連する運営投入を増やすなどの原因を考慮し、私たちはこれまでの利益予測を維持し、会社の22-24年の売上高はそれぞれ150.23、174.86、205.88億元と予想されている。EPSはそれぞれ0.40、0.46、0.54元で、2022年4月28日の3.99元/株の終値に対応し、22-24年のPEはそれぞれ11/9/8倍で、「購入」格付けを維持した。
リスクのヒント:
